无现金支付（1）

8000年前，人们开始以物物交换的交易，以羊，牛，大豆，粟米，盐等交换。
3500年前，开始以金，银交易。就是金钱的诞生。
1000年前，中国文明、经济发达，以实物金银交易非常不便，这时银号（今称银行）发明了银票，世界第一张纸钱。
十三世纪，欧洲经济发达，也开始使用银票。
十七世纪，欧洲开始由央行发行的钞票banknotes。
十八世纪，美国开始广泛使用支票，作为商务交易。
1950，第一张信用卡诞生。
1994，电脑和互联网蓬勃发展，促进网上银行(Online Banking)
今天，每人几乎一台手机，手机支付或流动支付，电子钱包崛起。

据研究，未来10年内，所有交易仅剩21%使用现金。你很快将进入无现金时代，谁也无法回避无现金支付。我们只能拥抱它、学习它、掌握它。

大马电子钱包

以上琳琅满目有多少个电子钱包你认识的？或有有用过的？


如果这一两年你有去过中国，你一定看到微信支付/支付宝在中国已经无处所在。酒店，超市，小店，路边小贩，公共交通，出租车（德士），政府机构，统统都接受手机支付。中国人出街已经不带钱包了。

瑞典成为世界第一个“无现金”国家，到处可见"No Cash Accepted "，现金流量最低。紧随其后的丹麦，挪威也是接近无现金国家。无现金对国家是有更高的金融管理，可以阻止贪污，还有避免人民逃税。

无现金支付是世界趋势，大马不会走在前面，不论如何，等技术成熟也会跟着发展。
在大马，数年前国家银行推广网上支付，减少支票使用。去年手机支付最“茂盛”，出现20多个手机支付应用程序Apps。电子钱包迈入infinity war。国家银行一共发了44电子钱包准证（连线1），还继续增加中。

在大马，电子钱包热不起来，原因是：
1. 太多太多了，你不会安装所有手机支付应用程序Apps吧。也不会全部都进钱，大家都知道钱存在那里是不会长利息的。

2. 不是每家商家都接受所有电子钱包，有些能用这个，有些能用那个，太麻烦了。甚至有些店员也不会使用仪器。还有很多商家没有加入电子钱包。

3. 安全问题。很多国人担心电子钱包的安全性。有很多网络骇客，消费者没有保障。


股票评论
在投资机会来说，现在大马不是很多，虽然有些是上市公司推出电子钱包，如Maybank (1155) 的QRPAY, CIMB的Touch n go, AIRASIA的bp, Axiata的Boost，Aeon Credit的e-wallet，其他大部分都不是上市公司。这些上市的电子钱包，只是占母公司的业务很小，利益微不足道。除非他们分开上市，如CIMB (1023) 分开TnG上市有看头，TnG有又宽又深的护城河是国内monopoly整个交通支付，highway, LRT, MRT, Bus, parking都是它包办，也是最大的交易额的电子钱包。TnG积极和一些商家做优惠，推广其 e wallet

Axiata (6888) 分开Boost上市，公司战略主攻夜市Pasar Malam，Ali很欣赏这个战略，领先打入小贩市场，夜市都是现金交易最多的地方。Boost 可说是先行者pioneer，建立自己的堡垒。

又或者Grab公司IPO，但是Grab几年前，把公司HQ移到新加坡，IPO的话可能不在大马。他们短期不会有上市，投资者要找其他机会。

另一个相关投资机会是处理电子交易的公司如目前火红的Revenue (0200)，很多人追捧。其实处理电子交易的上市公司不只一家，只是Revenue是最近IPO，才比较多投资者认识。其他上市公司有GHLSYS (0021)， MPAY (0156)，NETX (0020)。GHLSYS 有些名气，提供POS (Point of Sale)；MPAY最近和MasterCard 推出e wallet。而NETX最近开发手机apps。除了GHLSYS有盈利，其他都是亏损。他们的PE都相当高，值不值得投资见仁见智。

Ali预见大马的无现金支付将出现红海，很多将被淘汰，剩下的成为龙头。问题是谁是最后王者呢？那Ali就无法预测。风险高，回酬高。

在琳琅满目无现金支付，Ali注意到目前都是使用Visa/Mastercard 的网络系统。从你银行的钱移到电子钱包，消费钱移到商家的银行里，都是使用Visa/Mastercard 的清算clearing系统。那就是说不管你用哪个电子钱包，谁能获益很明显了。

（待续。。。敬请留意）

相关文章:
1. 无现金支付（1）
2. 无现金支付（2）之VISA 和 MasterCard
3. 无现金支付（3）之电子钱包

***********************************************************

Ali的投资心得收录在《股海十年》，《一百万投资历程的故事》。

『如果喜欢ali blog可以在左边按follow或输入email update.』

十载投资，路在何方，扎根本土，放眼世界。

一百万不是终点，是一个里程，
不是休息站，是另一个起点。

参考：

https://www.wirecard.com/fileadmin/user_upload/wirecard/market_intelligence/infografiken/Wirecard_History-of-payments.jpg

https://www.vanillaplus.com/2015/08/07/10551-history-of-cashless-payments/

http://www.sinchew.com.my/node/1709282

https://www.ecinsider.my/2018/12/malaysia-ewallet-battle-landscape-analysis.html