（实战4）马币债券投资：Golden Agri Resources

今年8月，Ali投资的马币债券已经满期了。这是第一次投资债券抱着到期满，这是宝贵的经验，所以与读者分享。早前分享过两次美债的实战，都不是Ali的“处女作”投资债券。Ali是先买了马币债券，然后才开始美债的。这次不是像上两次分享的买卖赚差价，这次是买了抱着到期满的经验。这给新手投资债券参考，和Ali自己投资记录。




2017年10月，买入一个马币债券是GGRSP 5.350% 05Aug2019。
Underlying :  Golden Agri Resources
Principle : Islamic
Profit rate : 5.35%
Profit frequency : semi-annually
Maturity date : 05 Aug 2019
Rating : A1
Bond Price : RM98.80
YTM: 6.088%


这是回教债券，所以有些term（字眼是用不同传统的，如coupon 回教原则叫 profit）。对Ali来说都是一样的，重要赚钱就好。
公司Golden Agri Resources 是在新加坡SGX上市，从事棕油业务，是世界第二或第三大，和Wilmar, Felda 是棕油业里的三雄。
Ali是通过本地fundsupermart 买的，也是第一次使用fundsupermart平台。 以前很少散户投资债券，不懂是不是Ali 介绍投资债券后，越来越多散户开始有兴趣投资债券了。（真的有很多读者来信询问）。

这里顺便简单介绍如何在fundsupermart （简称FSM）买债券。还有FSM 不告诉你的隐藏费用（不是，FSM的的确确有写在网站所有费用，只是网站是不会说话的，所以不会告诉你，不会向你解释什么费用）。

Ali买入130,000，价格RM98.80。本金RM 128,440。加 accrued interest 应计利息是1543.44。（什么是 accrued interest 应计利息，这里就不解释，新手读者可以参考债券小百科）。还要支付sales charge 0.5% 再加GST 6% （当时政府采用GST）水钱共是RM 689，哇，好贵😱啊。一共需付RM 130,672.44。当时FSM系统显示YTM 6.088%。有A1评级的债券是非常好的回报👍。👍。👍

计算回报XIRR (Internal rate of return) ，采用XIRR 计算是因为当中包含水钱和其他费用。
最后成绩如下：

看到吗！真实的回报只有5.63%，不是6.088%。哇，怎么会酱？比YTM少了大概0.45%或占了整体回报减低8%的。为什么有差别？
主要原因是sales charge, tax, platform fee，拉低回报率。所以读者投资者要注意这一点，投资前必须自己动手计算回报率，不能单单看FSM给的YTM回报。回报率可以用excel 里的XIRR计算（如上）。

Sales charge （买卖）：0.5% per trade
Platform fee ：0.045% per quarter (= 0.18% annual)

看到这里，FSM其实是很不错的投资债券平台，散户可以自己参与小分债券投资。最低一千马币就可以开始了。只是很不友善的收费，希望FSM日后可以改善，像unit trust bond fund 是 0% sales charge。当然5.63% 还是高于银行定存FD。（目前Maybank 定存12月利息只有3.10%），债券是低风险投资产品。👍。👍。👍

Ali使用bond + property 的投资策略，把回报率提高到45% ！！！，是如何做到的？
（以下回报计算被简化，银行杂费不包含）
融资   RM130,000，利率4.3%，贷期30年，月供RM644

两年后，

这个bond + property 是如何使用的和如何计算回报率，滑鼠右键点击连线。
这里是免费公开的。Ali 是免费分享者。希望对投资债券新手有帮助。

请写下面表格。
我有兴趣投资债券


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巴菲特语录："所谓冒险是不知道自己在做什么“。投资不管股票，债券，外汇，都有不同的风险。投资不知道风险就是“冒险”。

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