（人物）Sornette：如何预测下一场金融危机 - Part 2

相信大家也看过了索奈特在《TED 科技·娱乐·设计》的演说。（还没有看的，请回顾上一篇）

自我组织，威力无穷

前面已经说过，气球破裂的例子，不过要找出像克维拉(Kevlar)这种材料的破裂，可就没那么简单。克维拉压力槽破裂问题，科学家都束手无策。直到索奈特观察到一种模式为止。

正常来说，压力槽任何一部分彼此间没有连接，比如你随便踢压力槽一脚，压力槽可能有些震荡，但震荡幅度很快就会消失，甚至就算你能一脚踢压力槽一个凹痕，压力槽其他部分还是毫发无损，不会造成压力槽破裂。

如同充满气的气球，只被针刺中其中一点，就整个破掉一样，分成好几块碎片，而不是一个小洞。这种连串效果称为自我组织 (self-organisation/ 自我强化self-reinforcement) 。自我组织不受物质原本随机或不相干的状况影响，只要处于自我组织的状况下，物质内部整合发出共同反应，任何一部位受压，都会发展成全体受压的反应。开始时产生微小裂缝，有时候微小裂缝聚集成稍微大一点裂痕，微大一点裂痕有时候有时候变成更大裂痕，如此直到最后导致破裂的大裂痕，成为临界事件(Critical event)。索奈特就观察这些「自我组织」发展状况，可以判断压力槽是否破裂。



好比任何罢工/示威都有导火线，工安意外，恶意解雇，减薪，工作环境差等等。这些因素一直都存在，为什么会演变成全国性集体罢工呢？集体罢工的背后，一定有整合，有能力抗争的劳工运动组织支撑，才有办法使小罢工演变成大罢工。换句话说，想要知道会不会有大罢工的重点，不在于导火线是什么（这些问题一直存在），要看工会的反应，要注意是否出现「自我组织」模式。

从压力槽到地震预测

索奈特与地理学家索虹 (Anne Souron) 结婚，然后一起研究地震预测，设法用地层破裂现象解释地震的成因。他用对数周期幂律（Log-Periodic Power Law，LPPL）模型，预测临界事件。小型地震发生的频率是否有对数周期的特征，发生事件的时间相隔越来越短，就可以推估下一个小事件发生的时间点，直到最后临界事件爆发。

以下是索奈特与索虹所发表地震预测的论文

下载：http://adf.ly/1J38c1

对数周期幂律（Log-Periodic Power Law，LPPL）数学模型：

（说到这里，读者可能不耐烦了，一堆数学和科学理论，不是理科生很难明白。读者兴趣要知道他如何预测金融危机。）

以逸待勞，等待股市崩盘

下图是典型对数周期幂律数学模型图。其特点是每个波浪线的发生时间相隔越来越短 (t1, t2, t3......)，和每段波浪幅度越来越小 (a1, a2, a3,......) ，就用这数学模型来预测下一个波浪发生的时间，直到最后临界事件爆发。换句话说，当波浪相隔时间 (t) 和幅度 (a) 越来越小时，就是“黑天鹅”或“龙王”的脚步声逼近的时候，股市崩盘。

对数周期幂律例子 (LPPL model)：

2008 次贷风暴

2009 中国股市泡沫

2008 石油危机 

1997-1998 亚洲金融风暴

大赚一笔

虽然索奈特已经累积好几年研究金融的经验，但是他毕竟是位地理学家，有谁会相信他，但等到崩盘后才站出来的话，到时恐怕人家说你是仙家。于是然索奈把手上的警示报告送去法国专利局，形同是在买保险，证明他真的在事发之前提出警示报告。在1997年9月17日完成送件，文件中预告金融市场崩盘时间在同年的10月。

第二步就是如何赚钱，最简单的一招就是卖出选择权(put option)。1997年10月成功预测股灾，让他深信自己的研究，出了些名堂。

总结

索奈特就曾经不止一次准确预测若干泡沫的转折点。他认为金融泡沫破裂，什么因素造成不是很重要，危机并非来自外部冲击，就像气球先充气，应注意泡沫是否形成。再用他的数学模式来，是否符合其特征。再预测下一波浪，直到临界事件发生。


参考资料：
1、 ETH - Entrepreneurial Risks - Financial Crisis Observatory, www.er.ethz.ch/fco
2、 Diagnostics and Forecasts for the World Financial Crisis. 下载：http://adf.ly/1JB8QG