《郭鹤年回忆录》

书名：Rober Kuok: A memoir
中文版：《郭鹤年自传》
书本还未在大马上架，可是多家报馆转载部分内容，在大马引起热烈讨论。
书中郭老谈论大马几位前首相，而且。。。
明年将会举行全国大选，在这时候“旧事重提”，对国阵不利。敏感课题，Ali不评论，静静看书就好。

ali也有兴趣这本书，已经上网预购。

在这里做个记录，新闻的连线

（书）：李开复著《人工智慧来了》AI is here

今年Al对人工智慧感兴趣，所以在书展找有关的书籍来了解。

何时卖股 When to Sell?

如果你问投资大师，专业投资者，论坛大大，甚至新手投资，他们绝大部分都会告诉你投资中最难的事是“何时卖股 When to Sell”。

有些人利用technical analysis (TA) ，什么死亡交叉点，head and shoulders 头肩，之类作为卖出点。也有人更单纯的从买股就，设定止损止利点，比如涨20%就卖，跌20%就卖。这类电脑化（或说没大脑式）操作得到很多投资者接受。但是他们能增加投资回报吗？可以减低风险吗？
涨20%就跑，那么永远不会从那个股赚超过20%回报，错过了50%，或100%的回报。跌20%就卖，往往你卖了，它就敢敢反弹，气死人。所以这只是增加买卖次数，替投资金融业者制造更多利润。

《探寻人工智能》纪录片

上次Ali 写一篇有关AI 人工智能的文章，很多读者都很有兴趣。

这次介绍给大家这《探寻人工智能》纪录片，每集26分钟，共十集。

McDonald‘s 麦当劳是全球最大的房地产公司

Ali以前就听说过 McDonald‘s 麦当劳是全球最大的房地产公司。 想来想去，也不明其意。我们常常光顾的麦当劳，明明是快餐店，连锁店。如果你以为标准化和系统化是麦当劳成功的最重要的关键，那你就错了。

直到今天Ali看完这部电影The Founder 《大创业家》，才明白上面的意思，“McDonald‘s 麦当劳是全球最大的房地产公司”。 这是一部根据真实故事的电影。

(书)：《收银机响不停》

这是一本行销的书籍，是企业实战个案手册，改革成功秘笈。著名行销书《蓝海策略》，而《收银机响不停》也是同年出版。但是内容背景是马来西亚的一家老店，读起来，比国外书籍更有体验，更有共鸣，更有本土味道。

作者: 骆荣富
出版社: 大将出版社
出版年: 平装第1版2005年9月，精装第1刷2008年7月，精装第2刷2009年9月
页数: (平装)168页，(精装)186页
定价: RM28.00，（精装）RM42.00
ISBN: 983-3098-51-7， 983-3098-51-7，978-983-3941-37-7

（书）：《负债让你更有钱》

11/12/2015：添加“读书给你听”，懒惰看书的朋友，现在可以听书。

23/5/2014：本文第一次发布。

我们常常说“无债一身轻”，生活平淡，三餐温饱，潇洒。但是有钱人就借越多钱，越富裕。
到底负债是使我们越有钱，还是越贫穷？

作者: 曾勇
出版社: 中信
出版年: 2010-12-8
页数: 221
定价: 28.00元
ISBN: 9787508624273

这本书《负》述出负债的重点，就像水中行船，水能载舟亦能覆舟，没有舟如何到达对岸？
一个小故事：在天堂门口，一个中国老婆婆和一个美国老婆婆谈起自己最开心的事，一个中国老婆婆说，昨天终于攒够买房子的钱，虽然自己没能住上一天，但可以留给子孙，依然很开心。而美国老婆婆最开心的事是昨天终于还清房屋贷款，同样可以无忧无虑的离开。

两个不同的生活哲学，同样为房子忙一辈子，不同是美国老婆婆享受过住房，而中国老婆婆却没有享受过新房子。从此我们可以看到适度负债可以让我们提早享受圆梦的生活。利用自己能力范围的债务改善生活。债务没有错，错的是超出自己能力去负债，造成大多数的“负翁”。

（书）：《华尔街的物理学》

物理学，用理论，用实验，用证据，来解读小至电子，大至恒星宇宙，还有黑洞，甚至解释人们行为。物理学家包括著名的牛顿，爱因斯坦，霍金都尝试寻找“万有理论”。物理学也能解读股市，经济。

有趣的一席对话，主修经济的拿着这本书，向主修物理的朋友道：看物理也可以赚大钱，他却回说金融风暴就是物理学家害的。

（书）：《股息股票傻瓜书》Dividend Stock For Dummies

Ali 买了一本傻瓜书，因为它是特价书，超便宜。《股息股票傻瓜书Dividend Stock For Dummies》，也译成《不需动脑的派息股票》

Author: Lawrence Carrel
Paperback: 360 pages
Publisher: For Dummies; 1 edition (April 26, 2010)
Language: English
ISBN-10: 0470466014
ISBN-13: 978-0470466018

（书）：《30年后，你拿什么养活自己3》

书名：《30年后，你拿什么养活自己3》
作  者：[韩]高得诚 著   ；于森 译
ISBN：978-7-5551-0081-2
出版时间：2014年3月

作者简介

[韩] 高得诚

渣打银行韩国分行最顶级的财富管理师，畅销书作家，理财高手，拥有会计师、税务师、国际公认财务规划师资格。韩国高丽大学经营学系毕业，曾是产栋会计法人、英和会计法人，并任职于I&S法律事务所。同时也在情报通信部、京畿中小企业厅、金融研修院、Credu、LG火险、ING人寿等机构讲授理财投资、养老规划的技巧，并将本身专长编写成书。著有《一夜之间征服的富翁税金笔记》《只要了解14种原理，也能学会简单的会计》《30年后，你拿什么养活自己？》《30年后，你拿什么养活自己2》等作品。

（书）：《我的第一本全彩图解ETF投资战略》

ETF（Exchange Traded Fund），给我的第一个印象，它就像Unit Trust 一样的东西，一篮子的股票基金，由基金经理来管理。我是股票投资者，我的钱我来操作，为什么要假手于人，还要付佣金呢。相信大部分股票投资者都与Ali有同样的想法。其实当Ali在研究ETF时，发觉如果你是投资者，更加要去了解ETF。小资金通过ETF投资更多元的投资，如商品/期货，货币，债券，国际市场，杠杆投资，逆向投资。

从90年代开始，短短廿年发展到今天，每天在美国十大热门股中有四个是ETF。到底ETF有什么魅力？那么受欢迎？就连大师巴菲特也曾经在他的（2013）公开信中提到把90%的资金投资在ETF上：

"My advice … could not be more simple: Put 10% of the cash in short-term government bonds and 90% in a very low-cost S&P 500 index fund. (I suggest Vanguard’s.) I believe the trust’s long-term results from this policy will be superior to those attained by most investors – whether pension funds, institutions or individuals – who employ high-fee managers." ... Warren Buffett

来，先介绍这本书，再和大家分享Ali从中学到的。

我的第一本全彩图解ETF投资战略
作者： 廖日升
出版社：I’m我识
出版日期：2014/07/02
ISBN：9789865785291

（书）：鳄口下的赚钱术你懂了，死薪水也能年年稳赚一桶金

《鳄口下的赚钱术你懂了，死薪水也能年年 

稳赚一桶金： 8个不再被大户坑杀的股市致富法则》

作者：郑树英(Prof. Philip S. Cheng)
出版日期：2014-06-10

（书）：《投资，愈被动赚愈多》

去年杪，分享和回忆自己在《股海十年》的一些事迹。总结了一些经验和小小理财心得。5个重点——储蓄，学习，目标，计划和自律。

接下来，要在风险管理这方面学习。风险管理是很重要，不管你在赚多少钱，如果没有管理风险，也会有可能输得更惨。风险管理常常听到，有人用设定止亏点，保本第一；也有人用不动如山，以不变应万变。Ali从这本《投资，愈被动赚愈多》书中得到小小启示。

图1

《投资，愈被动赚愈多》

先来介绍这本书，作者：Larry E. Swedroe，英文译书，原名：Think, Act, and Invest Like Warren Buffett
出版日期：2013/12/28
ISBN：9789863410430

很多人的观念是：愈努力，就可能愈赚钱。每天看几分报纸，电视财经一个也不放过，对股票做了很多研究，基本面分析，技术分析，筹码面。。。

图2

但是这么努力的结果，成功吗？有没有这样的经历，明明在基本面，技术面，筹码面下了很多功夫，最终还是人算不如天算，亏钱收场。还是学艺不精，或再去拜师，学多几门功夫（永春面，太极面）。这些场面，往往发生在我们自己身上，或在身边的人。

一般人在投资，花很多成本（包括财务上和时间上）在选股，择时，找明牌。买了股票，又每天上班时，偷偷盯着它。下班后，又继续研究股票。如果你是上司，你会喜欢这样的员工吗？搞不好你连饭碗也掉了。

这本书意在：只要采取一些基本原则，就能让你超越绝大多数投资人，让你更有可能达成财务与人生目标。书中提出3个议题讨论：

1. 积极投资vs消极投资。
2. 你该不该聆听市场预测。
3. 你该不该想办法计算进出市场的时机。

积极投资人不断杀出杀进，成本开支高，结果若不是所赚不多，就是血本无归。

图3

分散风险投资

图4

这里所提的“分散”，是跨越不同资产类别。例如股票，债卷，一般情况下，当股票市场跌时，很多资金为了避险，转投资债卷。换句话说：股票跌，债卷起；或相反过来（看图4）。彼此抵消各自的波动，使投资比较稳健成长。股票不说了，大家应该认识，反而债卷，就很少人提，今天要和大家提一提债卷。

债卷

债卷（Bond）是一种金融产品，是由政府，或机构募筹资金，向投资人发行债务凭证。按照指定利息和期限来偿还。（白话一点，你就是银行，借钱给人，每个月收付款。其实我们平日向银行借的钱，也是银行从债卷借回来的。这里只是蜻蜓点水简单介绍债卷，这次真真要说的是分散风险投资，Ali也希望“抛砖引玉”，多一些人也来研究分享一下《债卷》，使我们的投资论坛更丰富，更全面）

回到“分散风险投资”，书中建议的投资策略是：
用两项投资的组合，指数型ETF（如S&P 500）和5年期的国库债卷，每年进行再平衡。

S&P 500 ETF	60%
5年期的国库债卷	40%

（ETF:  Exchange Traded Fund 又是一种在大马热不起来的金融产品。在美国，每天Top 10 active stock，当中有4个是ETF来的，每天蝉联榜首是SPDR SPY-标准普尔500指数基金。）

图5：Most Active Stock in US

第二种组合为：

S&P 500 ETF	30%
小型股指数	30%
5年期的国库债卷	40%

这组合，把60%的股票分成30% S&P 500 和30%小型股，提高回酬。书中另外还有4种不同的组合投资分配以供参考。

作者强调要以多样不同类，而不是多种同类的基金。多种同类基金，你会付更高的成本。作者强调被动基金（passive ETF）比积极基金（active ETF）更赚钱。
被动基金的费用大概0.05%，相比积极基金1.09%，以10千投资十年来计算，积极基金费用$2457，被动基金可以省下$2339。

图6：被动基金vs积极基金的费用

一般交易，需要付佣金（水钱），在美国，有些投行推出没有佣金（Commission-free）的ETF，省下交易成本。

买一点，卖一点，再平衡

一般情况，当牛市，股票配额不断上升，当市场不景气时，情况正好相反，股价下挫。再平衡把表现好的资产减少配额（逢高卖出），表现差的资产增加配额（逢低买入）。适时进行检讨投资的组合，再做平衡。

后记：

Ali觉得债卷，可以降低投资组合的风险，用来管理风险。可惜自己对债卷，没有接触，不是很了解。暂时看国家银行提供的http://bondinfo.bnm.gov.my/
还有Bursa里ETBS（Exchange Traded Bond & Sukuk)，共有两个ETBS，但是很冷清清，几乎没有交易。可惜。如果读者有这方面的资料，可以留言。

（书）：《KHIND，你听过吗？》

Ali 的上一篇文章是关于Khind和郑秉吉先生。大部分资料是取自这本书《KHIND，你听过吗？》。这本书，不是一本自传，写的是机兴（KHinD）的成长经验弥足珍贵，可供本地中小型企业学习和参考。

书名：KHinD，你听过吗？
作者：郑秉吉
出版社：大将出版
出版日期：2006年12月31日
页数：184
定价：RM 28.00
ISBN：9833098843

作者简介：
　

郑秉吉，1984年考获澳州墨尔本大学商学系学位，1996年考获英国Bath University商业管理硕士学位MBA。 1987年加入机兴集团（KHinD）至今，现任上市公司机兴集团总执行长。领导机兴从传统管理的乡镇企业，转型至专业管理的现代企业，并迈向世界舞台。专长海外行销及企业策略。多次受邀于国内外公开演讲，分享经营经验，踏遍五十多个国家。兴趣阅读，爱好学习。在商场驰骋多年，从不间断学习，并坚信：“企业要长青不老，必须学习。”

【序一】

企业的灵魂与企业的气魄

／骆荣富（余仁生有限公司董事经理）

一个企业要改革，除了内部必须进行再教育以改变思维，同时也需要一些专业顾问的指导。这些，都是得花銭且必须采用正确的管道。很多老板都怕花銭替别人培养员工，也怕花銭请错顾问。只是，机兴为什么又聘用了这么多顾问团呢？我的理解是：机兴集团对创立自有品牌很有决心。

机兴集团执行长郑秉吉先生要我为他的著作《KHinD，你听过吗？ 》写序，然而，拿起笔写文章对我而言，原就辛苦，写序更是痛苦。因为我看书有个坏习惯，总是看了一部份，就会换另一本书看。因此，我可以说是同时看好几本书，但每一本都是局部看完。现在，要我认真读完这本书，可想而知是件苦差。

这本184多页的机兴集团发展史，从郑庆华先生修理小型电器，写到机兴开业、设厂和上市。这其中包含了初期家族合作的蜜月期，以及如何发挥家族同心合力，其势足以破竹的力量。

然而，缘聚缘散，是世人不可逃避的现实。事业体的成长，常会引发家族成员各持己见和各谋发展的心态。这是是正常的。最重要的是：一个家族企业，是引出不同体系业务发展的空间，还是转化成为人事纠纷呢？让家族成员能各谋其利的发展，这样就不会破坏家族辛勤创下的企业，也不会伤到自己的元气。

书中详细的分解了每个事件的发展，清楚的提出管理或执行时所要留意的利和弊。一个企业的成长，的确是须要经过很多考验的。

机兴集团从代工生产﹙OEM﹚，到后来拥有自己的品牌，这是需要付出很多的努力，并且很紧凑的一步一步小心翼翼的前进。其中，除了领导层需要在思维上有所改变，下线的职员更都需要作出一番思维调整。

然而，思维改变不是一件容易的工程。个人的教育背景和生活环境等因素，都会影响思维的定形。企业要突破，唯有再教育全体员工。在企业里给自己再教育的人，是要有很大的决心的，而且还要很虚心。

所以，这个动作对领导人自己艰难，要求别人如此，更是不简单。这几乎可说是花銭买苦吃。可是，机兴集团竟然持续不断去做，为什么呢？

书中引用宏基施振荣先生的话说：即使我训练的人才被挖走，自己不能用到他们，让别人去用，也算对社会已经有所贡献。

——这是有社会责任感的企业家的气魄！
一个企业要改革，除了内部必须进行再教育以改变思维，同时也需要一些专业顾问的指导。这些，都是得花銭且必须采用正确的管道。很多老板都怕花銭替别人培养员工，也怕花銭请错顾问。只是，机兴为什么又聘用了这么多顾问团呢？我的理解是：机兴集团对创立自有品牌很有决心。

理念影响态度，态度影响行动，行动又影响结果。这些原则，身为机兴执行长的秉吉兄很清楚。他知道必须建立起企业文化，企业才算有了灵魂，才能为企业创造价值、提升竞争力，以及培养出企业的核心价值观。

秉吉兄的确十分用心。他的这本著作，有太多太多具体实战的管理个案。大家想学到其中奥妙，那就可要耐心的一口气读完。

【序二】

读这本书的五个理由

／游川（ideasmith广告公司创意总监）

股票投资者选择上市公司有许多标准，我建议多此一项，即：它的领导人肯不肯学习？是否不断学习？以及学得有多快和多好？这项标准，也能增加投资信心。无疑，我认为KHinD的领导人，合乎这项标准。

第1个理由：

郑秉吉先生出书分享KHinD的成长故事，既娓娓道来，细说从头，又开诚布公，无所忌讳。因此，这本书是真实可靠的企业成长教战手册。
书里不谈艰苦辛酸，因为每一个企业经营者一定体会深刻。这种感受不必教，纵使要说，也是冷暖自知。
所以，最重要的是企业成长的经历或case study，例如到了某一个规模，会遭遇什么问题，以及如何思考和解决。
这才是可以参考和学习的内容，也是马来西亚企业最珍贵的经验。

第2个理由：

外行人看热闹，内行人看门道。
KHinD是上市公司，很多人羡慕它的成功。羡慕，无法学到东西。
了解KHinD的操作或接近CEO郑秉吉的下属友好，也许看到答案。看到答案，也还是不足够。
当一位企业经营者分享经验，我们要注意为什么他这样思考？为什么是这个而不是那个答案？除了这个答案，还有没有别的答案？
这本书最珍贵的内容，正是提供读者这样的思路。
KHinD有今天，是这种思路的结果。
KHinD的未来，是这种思路的去向。

第3个理由：

一位企业经营者，一定会去思索品牌。
因为卖产品是当下求存；营造品牌，却是永续经营。
产品来自原料，用技术制成。
品牌来自人心，在市场打造。
谁能长期并广泛的获取人心，谁就能建立金光闪闪的品牌。
本书10章当中，似乎只有第7章〈世界品牌，大马出品〉，自接谈及品牌。
然而，在我读来，其余九章都与品牌的建立有关，例如谈品质、服务、扩大市场、挂牌和深化改革等。
每一种思考，都和品牌有关。

第4个理由：

这本书仿佛是讲KHinD的故事。
然而，敏感的读者应能看出作者的用心。
这本书其实也是马来西亚自制家电的故事。
几十年来，马来西亚家电行业的转型；目前，它所面临的挑战；未来，它的出路和生路在哪？
这本书提供答案。
也许不是全部的答案，却是来自真实可靠的思索。
我同意作者的看法：当本地优势消失了，当企业来到一定规模，我们必须走出去，面对世界。

第5个理由：

郑秉吉先生擅长学习。
企业要长青不老，必须学习。
书中我们看到郑先生如何学习，以及如何带领属下学习。
我们也看到学习的内容和面对的问题。
股票投资者选择上市公司有许多标准，我建议多此一项，即：它的领导人肯不肯学习？是否不断学习？以及学得有多快和多好？
这项标准，也能增加投资信心。
无疑，我认为KHinD的领导人，合乎这项标准。

如果有意想购买：

1、联络大將出版社，Mentor Publishing Sdn. Bhd., 21-A, Jalan SG 8/7, Taman Sri Gombak, 68100 BatuCaves, Selangor. Tel: 603-6188 3266; Fax: 603-6188 5266；e-mail: info@dajiang.com.my；website：http://www.dajiang.com.my/

2、网购 http://www.khindonline.com/webshaper/store/viewCat.asp?catID=164，有中文和英文版

Health:健康3分钟

当今房子贵、食物贵、医药贵、汽油贵、出行贵、上学贵。
有人说健康是奢侈品。有钱了才有时间去运动，补身调理，更有人花钱去运动。
赚钱为了健康，还是为了赚钱失去健康？
健康很重要每个人都知道。前序不讲太多，直接进主题。

今天想和大家分享是一本好书《惊人の人体自愈疗法》—“3分钟动出免疫力，胜过3餐吃药看病！”
【作者】黄木村
【ISBN】9789866444647

简介
　　你照顾身体1天，身体就会照顾你7天！
　　启动人体“神奇自愈力”的关键就在于：
　　“哪里的器官有问题，就运动哪里！”
　　只要拉拉腰、转转手、踢踢腿、动动下巴，
　　医生看不好的腰痠背痛、筋骨无力、脚麻手抖……
　　通通都能不药而愈！

　　这套源自隋朝的养生法，
　　强调藉由拉动筋骨、伸展肌肉，进而启动治癒身体的能源。
　　所以，看似简单的转手、提肛、缩小腹、动脚踝……等动作，
　　却具有刺激穴道、活络筋脉、按摩脏腑的功效，
　　气血通了，全身阻滞都消散，
　　代谢机能被活化，免疫力自然大大提升！

特色
　　◎ 拉下巴．推手造血 → 免疫力提升、气血循环变好！
　　◎ 转转手．拉拉下巴 → 肩颈不痠痛、疲劳全消除！
　　◎ 提肛缩腹．抬大腿 → 加强代谢、促进气血循环！……

这本书强调，1次1个动作，每次3分钟，每天做5回。
够简单了吧。如果你连3分钟也没有，抱歉，那天你应该是躺在病床了。

少年股神分享心得

保本第一赚钱第二

《一步步致富――少年股神Larry的投资世界》的作者洪龙荃（Larry）

炒股不如买基金

炒股不如买基金:基金投资百事通

* 作者：杨庆明，马曲琦 编著
* 丛书名：
* 出版社：中国经济出版社
* ISBN：9787501779758

内容提要

基金投资也有风险，但同股票相比，在现代社会，基金是更为主流的大众投资品种。
　　本书向您充分展示基金投资最充分的理由，最先进的理念，全面介绍最重要的基金相关知识和最专业的基金投资技巧和诀窍。
　　无论您过去是否接触过基金，是否已经做好理财计划，读过此书相信对您的个人投资一定会有实际的帮助和重要启发！

目录

第一章 投资理念篇——炒股不如买基金
　1.1 牛市投资新理念：炒股不如买基金
　1.2 稳定的投资回报
　1.3 专业理财的强大优势
　1.4 基金的“无形价值”
　1.5 组合投资与风险分散
......
第二章 基础知识篇——明明白白买基金
　2.1 基金是什么样的产品
　2.2 基金当事人及其关系
　2.3 基金的种类（一）——公司型基金VS契约型基金
　2.4 基金的种类（二）——开放式基金VS封闭式基金
　2.5 基金的种类（三）
　2.6 指数基金
　2.7 10F基金
　2.8 交易所交易基金（ETFS）
　2.9 伞型基金
......
第三章 实战技巧篇——轻轻松松赚大钱
第二节 买卖基金
　　3.29 购买基金的途径
　　3.30 投资时机选择——买进时机
　　3.31 投资时机选择——卖出时机
　　3.32 如何进行网上交易操作
　　3.33 如何巧用成本平均法
　　3.34 如何摊平成本法
　　3.35 如何金字塔形操作法
　　3.36 如何追涨杀跌法
　　3.37 申购、认购有技巧
　　3.38 设定基金止损/获利点
　　3.39 转换基金，进退自如
　　3.40 买基金：牛市买老，熊市买新
　　3.41 选择现金分红还是红利再投资
　　3.42 高价基金值得买吗？
......