Ali用的海外证商经验分享- TD Ameritrade

在上一篇文章《投资美国股票的经历分享》，有许多读者表示有兴趣海外投资，也想开TD Ameritrade 户头。今天Ali就与大家分享用TD Ameritrade 的经验，和一些功能与优点。好让读者如有兴趣可以做比较。

图1：TD Ameritrade 网页

【用本地证商，Ali买贵了】

有读过上一篇文章《美》就知道Ali在2009年5月5日开始海外投资旅程。第一个美国股票Citigroup 是透过本地证卷商（H公司）买入的。当年（2006）H公司推出网上股票交易，以低佣金，来吸引大部分的年轻人（当年Ali还年轻）。那时候如果用经纪人佣金是0.6%至0.8%，而H公司推出0.42%佣金，便宜了30%（后来H公司的佣金降低到0.38%，再降到现在0.1%，现在家家公司都有网上股票交易，竞争激烈）。当时是还未开放海外投资，等到2009年，H公司开始开放海外投资，可惜没有网上海外股票交易服务，只能通过call-in经纪人下订单，而且还要在本地时间（大马时间）6:00pm 前下单。因为时差，美国还未开市呢，要怎样放价钱，唯有根据昨天闭市价，自己定高一点/低一点来买。而且下单后（过了6:00pm）不能更改/取消。佣金方面，每宗交易，最低$25美元相等于当时RM80马币左右，还有其他杂费，大概共RM100，非常贵。

后来，另一家C公司也推出海外投资，佣金与H公司一样，但是C公司提供网上股票交易，而H公司没有。Ali二话不说投向C公司的怀抱。不过C公司所提供的网上报价是延迟15分钟，还是好过没有。以下（图2）是Ali通过C公司买入12股GOOGLE谷歌公司记录，佣金计算如下：

图2

其他买卖美股记录：
15-12-2011     Buy MCD
24-09-2012     Sell GOOG
14-11-2012     Sell MCD
23-05-2013     Sell GSK
23-08-2013     Buy DOW Chemical
27-08-2013     Sell DOW Chemical
03-09-2013     Buy Visa

Ali从2009至2014使用本地证商买卖美股，共26宗，总佣金（水钱）高达RM3800！平均每宗费用RM146。非常昂贵，实在不值得，Ali买贵了。

【年报，投票权，股息】

过去几年，Ali用本地证商来投资美股，从来没有收到年报，也没有收到Proxy（投票权），Ali有时怀疑到底是不是这家公司的股东？这点很重要。自从转去TD Ameritrade后，Ali收到所投资公司的年报（电子版）或实体版（图3）。

图3：年报

还有收到电邮Proxy，能网上投票；或者Proxy Form寄到Ali家（图4）。从这两点看来Ali才像公司的股东之一。

图4：Proxy Form

说到股息就很生气@#$%。以前用本地证商时，所有股息将会扣30%tax，本地证商再扣$8美元，所剩无几/得零股息。比如某公司股息$10，扣30% (-$3)，剩$7美元，本地证商再扣$8美元，完了（幸好没有要Ali补上$1美元，$10-$3-$8 = -$1）。美国很多公司一年分4次派股息，那么共被扣$32美元 ($8*4)，有些股票每个月派息，共将扣$96美元 ($8*12)，很不划算。

而美国证商没有扣股息费用，只是扣除美国政府30%税务后，直接存入你的交易户头。（注：30%US tax，而TD Ameritrade 提供部分自动退税，Ali会在下面详解。）

【美国证卷商TD Ameritrade】

2013年，Ali通过同学介绍推荐加入使用 TD Ameritrade 。他是其中一家大型证券商在美国纽约交易所上市，编号 AMTD 。1975年，AMTD发迹于股神之乡——奥马哈(Omaha)。1988年，该公司是第一家提供按键式电话交易(touch-tone phone trading)。而且，在1994年首家推出网上交易。今天，TD Ameritrade公司管理超过6千亿美元的资产近和600万客户。

【资金安全是第一考量】

图5

Ali上一篇文章《美》有提过资金安全性。
你的现金在TD Ameritrade户头里是SIPC（Securities Investor Protection Corporation证券投资者保护公司），保护的上限为25万美元的现金。或者FDIC（Federal Deposit Insurance Corporation联邦存款保险公司），同样保护的上限为25万美元的现金。

TD Ameritrade也是FINRA（Financial Industry Regulatory Authority金融业监管局）会员，FINRA是个自律组织self-regulatory organization(SRO)，属于非政府部门。由美国证券交易商协会NASD（美国最有影响的证券业自律组织）和纽约证券交易所监管局（NYSE Regulation）中有关会员监管、执行和仲裁的部门合并而成。保护投资者以免成为庞氏骗局的牺牲品。

【佣金，服务，大比拼】

在本章开端， Ali 之前所用本地证商佣金非常贵。以下是 TD Ameritrade 的佣金收费。

STOCK TRADES	OPTIONS BASE	OPTIONS CONTRACT	MINIMUM DEPOSIT	MUTUAL FUNDS
$9.99	$9.99	$0.75	$0	$0.00

股票交易，单收费$9.99美元（网上交易），无论任何金额，买$100美元，或$1000，甚至$1,000,000，一律收费$9.99美元。虽然 TD Ameritrade 不是最平宜的，比起本地证商0.4%或最低$25美元，再加上其他杂费（$10多美元），Ali 可以省下至少$26-$28美元。

每位新用户都享有60天免佣金交易。换句话说，在60天内的买卖股票，你可以省下$9.99的佣金，低成本！！

当然市面上有比 TD Ameritrade 便宜的美国证商，由于 Ali 没有用过，不能作比较。

图6

投资者需要注意，一些“便宜”的证商有hidden cost，例如年服务费，最低现金余额(min cash balance)，开户最低存款额，软件使用年/月费，年/季度最低交易额，等等。永远记住“有无甘大只蛤乸随街跳”，“一份钱一分货”的道理。

TD Ameritrade是一家40年历史的公司，拥有100多家分行。多样化投资工具，包括common stock普通股, preferred stock优先股, bonds债券, mutual funds共同基金, exchange traded funds交易型开放式基金, futures期货, options期权, and money market货币市场。

开户无需最低存款额。一些公司需要你存入$500至$5000美元，为开户，启动服务。TD Ameritrade开户无需存入资金，也可以使用它们提供服务，软件工具。可以看到股票即时报价。只是没有资金，不能交易，服务还是能用。

无年费/维修费maintenance fees 。一些公司如果你户头里现金低于某数目，就要缴交年费/维修费。还有些公司征收最低消费，公司对不活跃客户收费。TD Ameritrade没有年费/维修费，没有platform fees。

免费市场信息/即时报价。我们属于一般非专业客户，可以享用免费服务。

图7

除了股票即时报价，你还可以看到NASDAQ Level II（纳斯达克二级报价），看到谁造市商在交易（二级报价的详解）。

3个交易平台+2款手机Apps，全部免费。

图8：交易平台与工具

第一个是网页平台(Web Platform)，适合所有级别投资者，提供全方位投资工具。这是登入的主页，一个画面设计简单，又包罗万象。
当进入某公司，比如Visa （图9），除了耀眼的“BUY"和”SELL"的按键。有关公司的资讯都在一行Tab里(Summary, News, Social Signals, Chart, Earning, Fundamental, Valuation, Calendar, ....)

图9

在News里搜罗了有关新闻。新增的Social Signals为你添加在社交媒体(Twitter)发布的资讯，在Earning（图10）收集华尔街对公司来季的预测

图10

（图11）Fundamental为你整理基本面资讯。Valuation整理价值面资讯。

图11

值得注意的Calendar（图12）功能，除了股息的Ex-date，pay-date，美股与马股的大不同，他们会设定来季财报公布日期，甚至定时间，有些公司还有提供web broadcast网上直播。

图12

这里Analyst Report收集各个投行对公司/市场分析报告（图13）。
另外Industry Position 和SEC Filings (US Securities and Exchange Commission)。
还有很多很多，TD Ameritrade可说是“一网打尽”！

图13

第二个平台Trade Architect，也是网页基础(Web based)无需安装。这平台设计给Smart Investor，提供CNBC以及tastytrade 新闻live Streaming。其平台编排可以customised 自定式。
一起来体验一下Trade Architect，请观看以下youtube

第三个平台thinkorswim (Think Or Swim)，安装式软件。虽然Ali是普通用户，也能享有专业，精英级powerful的交易平台，而且免费。这个平台有一个特别功能，Auto Trade自动交易，那就是你预先设定投资策略，让电脑执行交易。
一起来体验一下thinkorswim，请观看以下youtube

在智能手机时代，当然少不了手机App，两款Apps（图14），一个简单版，一个高级版，都是免费的。有了它们任何时候，任何地方，都能上网交易。

图14

【100+ 个免佣金的ETF】

如果你是投资ETF，或实现指数化投资ETF，那么TD Ameritrade最适合你。因为他提供超过100个免佣金的ETF (100+ commission-free ETF)，大大减低你的投资成本。著名的台湾博客/投资书籍作者——绿角，也是用TD Ameritrade。

【策划投资组合】

你是哪类投资者，保守型，成长型，积极型。（图15）提供策划投资组合(Portfolio Planner)，方便你分配资金，和作组合调整。

图15

【自动退税 W-8 Withholding Tax】

上面提到股息会扣除30%美国政府税务，而 TD Ameritrade会提供自动退税服务（图16）。（详情请阅读《自动退税》文章）。你的证商有没有这项服务？只有一些美国证商有自动退税服务，不是每一家证商有自动退税。在税务方面，非美国居民(NRA, non-resident alien)，在美国投资，资本盈利(capital gain)无需缴纳税。在股息方面，股息入账时会被预扣30%税务，在明年的3月15日前，美证商会发出Form 1042-S给NRA客户。根据一些台湾朋友的经验，TD Ameritrade发出Form 1042-S几乎没有出状况，其他证商如Firstrade有时会出错。这点大家要注意。

图16：W-8 Withholding Tax Return

【客户服务】

我们越洋投资，难免有疑问，TD Ameritrade有一名名Ted的人工智慧回答。Ali的经验，很好用。不过人工智慧不能回答所有问题，客户可以发送messenge，TD Ameritrade的客户服务将会在1至2天答复。如果你需要通话来询问，不用怕高昂的越洋电话费，（图17）Ali使用过Skype拨电询问，就可以与服务员通话，完全免费，Skype也无需有余额。TD Ameritrade有提供英语和华语服务（图18）。

图17：skype

图18

说到这里，应该够用了。还有更多精彩功能，日后Ali再分享。

【我推荐你开户】

让读者如果想要越洋投资，可以作为参考。比较下本地的证商，你的投资成本。

如果你想要开TD Ameritrade户头，开始投资，又没有推荐人，Ali可以做你的推荐。Ali推荐的好处是Ali能做你的明灯，如有问题可以问Ali。

开户后必须在90天内，注资$3000美元以上（提醒：汇入$3030美元比较安全，因为有朋友汇入$3000元整数，不幸电汇被海外银行扣除手续费$25，结果只有$2975元实际汇入TD Ameritrade户头，不符合TD的规则要求，没有成功拿奖金Bonus。）
（以上很多内容已经过时，想要开户请联络Ali 下面方法）
如果有兴趣开户和加入Ali whatsapp broadcast ,请填写google form
https://forms.gle/Cu9GgQzeBrQz5KUj6

中国大陆，香港，台湾，新加坡的朋友，能否开TD Ameritrade？

TD Ameritrade不接受中国大陆的朋友开户，但是接受香港、台湾的朋友开户。新加坡的朋友，请参考《原来在新加坡有TD Ameritrade Asia》

【十载投资，路在何方，扎根本土，放眼世界】

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