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Sunday, May 17, 2015

(独家)恐惧和贪婪指数 put/call (15/5/2015)

巴菲特名言【别人贪婪时我恐惧,别人恐惧时我贪婪】。相信大家都听惯听熟。
那么几时别人贪婪,几时是恐惧呢?

以前,听前辈说:当KLSE成交量超过20亿(2 billion volume)时,就是“贪婪时”,少过5亿(500 million)时,就是“恐惧”。但是那是十年前的事,现在成交量比以前高了许多。不能以这个数字来衡量了。

在美国,有VIX (Volatility Index),又称“恐慌指数”。或者CNN创立的Fear and Greed Index “恐惧和贪婪指数”。


Ali想能不能klse有个指数来代表“恐惧和贪婪”。
Ali用了put 和 call warrant 的数据作研究,试试能不能建立属于KLSE的恐惧和贪婪指数。



基础概念:
Put 是看跌,Call 是看涨。Ali收集了过去90天的数据,再加以分析。

目前共收集17个Call (CG, CH, CI, CJ, CK, CL, CM, CN, CO, CP, CQ, CR, CS, CT, CU, CV, CW) 和
16个Put (HB, HC, HD, HE, HF, HG, HH, HI, HJ, HK, HL, HM, HN, HO, HP, HQ)

Put的5天平均成交值
上图是Put的5天平均成交值。在8/1/2015至15/5/2015期间,Put的平均成交值在4月份期间比较低,当迈入5月时put warrant就明显提高。KLCI突破1800点,可惜破不了新高就回落。是否“五穷六绝”,或是TVB重播大时代“丁蟹效應”?


5天平均成交值Put/Call比率
上图是8/1/2015至15/5/2015期间,5天的平均成交值Put/Call比率。1月至4月,看像“风平浪静”,同样当迈入5月是就“大浪”。

Call减Put的3天平均成交值
上图是call减去put的3天平均交易值。如果call代表“贪婪”,put代表“恐惧”,的假设成立的话,用call减去put的3天平均交易值,现在市场是处于“恐惧”。

你现在是“恐惧”还是“贪婪”呢?


后语:

相信这是Ali(独家)恐惧和贪婪指数,Ali花了很多时间和努力研究来完成。如果转贴,请注明出处Ali Invest,如果有兴趣看上一篇,请按下连线http://aliinvest.blogspot.com/2015/03/putcall-1232015.html


注:

  1. 交易数据,根据http://www.klse.info/提供,过去90天的数据,人手输入Excel,可能有误。
  2. 成交值,依照收市价乘以成交量(close price * volume)。非实际成交值。
  3. 没有买卖的建议,读者如有亏损自负。

5 comments:

  1. 谢谢, 这份报告对我超有用的, 可惜我就是不太会使用excel. 不知道怎么计算。

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    1. 这是Ali用put/call来较量,看看现在市场处于什么情况。等ali整理下,再把excel file上载,让你做参考。

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    2. 好的, 谢谢你。真不好意思的。 谢谢你 我会等待的 :)

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