十载投资,路在何方,扎根本土,放眼世界

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Sunday, May 10, 2015

投资美国股票的经历分享

Picture © Copyright 2006, The Nasdaq Stock Market, Inc.

有读者希望Ali能写一篇《为何我投资美国股票》
是否美股比较赚钱?
美股流动性较高?
美国市场透明度高?
马股选择太少?
马股容易被财团操控?

(声明)
这题目对Ali有点沉重。如果写扁好美股,恐怕引起一些不必要的争论,搞不好Ali blog被攻击。请大家手下留情。
所以,Ali把题目改为《投资美国股票的经历分享》Ali先表明立场,投资是个人的,没有对错,只是对自己负责,自己的钱自己投资,谁也管不了,旁人也不要多管闲事。这篇文章的目的是分享Ali 个人投资美股经验,如有兴趣投资美股的读者,可以作为参考。

【第一步】

Ali在2004年踏入股海,开始只是投资本地大马股。而且那时,本地证卷商还未开放交易海外股票,除非直接用外国的证商交易。这些年大牛市,klci综合指数破千点。大丰收年,Ali没有去想投资海外。海外市场给Ali的刻板印象是高风险的。不过Ali有几位朋友早已经投资外国股票了。Ali对这些外国证商有保留,不知资金在他们那边是否安全,担心会不会被骗,或万一外国证商倒闭,投诉无门,那时怎么办。资金安全是第一考量,也是最重要的

2008年,美国次贷风暴,引发全球金融海啸。Ali不但回吐所有盈利,还裤袋穿洞,倒亏钱!这几年白干一场。海啸过后2009年,受最大冲击的美国市场,那些大到不能倒的几家公司如AIG,Citigroup也面临倒闭的可能,股价跌到几块钱,跌幅90%惊人。Ali相信它们是不会倒闭,政府一定会出手。当时Citigroup(C)股价$3块多,恰好那时本地证卷商刚刚开放交易海外股票,虽然交易费用昂贵,买1000股C的水钱要80多马币,Ali对本地证商较放心,过后陆陆续续加码。就这样在2009年5月5日开始海外投资旅程。



【捡便宜货】

你们可能以为Ali捡到便宜货,2009进场一定赚翻了,没有想到战后的碳灰还是烫手,资金被C卡住,卡住了2年(2011),最后还是亏,以$32块多卖出(注2011:10股合1)。共亏20多千。图1是C这些年的走势。如果当初(次贷前)以$40多块买入,如今离回本价($400)还很远,即使道指,标准500,纳斯达指数已经破当年的水平。没有美股比较赚钱这回事
图1:Citigroup
没有所谓比较赚钱的市场,如有的话,也轮不到你我咯。不过在大皱势下,有些市场真是很大可能赚翻了。又或者在世界大皱势如千禧年的科技股,到现在的手机世界,人人一架或两架机在手(handphone + tablet)。Ali卖掉C的原因就是看好苹果,2011年3月8日买入AAPL,$354也是当时的高位。可惜同年Steve Jobs去世,Ali担心苹果灵魂人物不在了影响,把所有AAPL卖掉$399。当然时间证明 Ali看错了,苹果依然受欢迎。图2是苹果股价继续走高(注2014:1股拆7),Ali错过了。除此之外,Ali 买过 Google, Mcd, GSK, DOW, NuSkin,到现在的Visa 。你在马股用的基本面,技术面,筹码面,全世界都是用同样的功夫。其实很多投资的哲学是源自于华尔街,我们应用在马股罢了。所以不用怕功夫不到家,不敢出门。反问,难道马股是练功的地方吗,那么全世界的新手都要来这里练?投资的道理是一理通,百理明

图2:AAPL

【需要多少资金?】

有很多朋友误以为美股同样以lot(100股或1000股)来交易,100股AAPL($128),岂不要45,000马币!很多朋友就此止步。其实美股以最小1股单位做交易。在马股有很多好股都很贵,比如 100股Nestle相等于RM7400(1股 RM74),很多刚刚工作的小资族,相信很难拿出这笔钱。以下是股价10块以上有26家公司。
No
Name
Price
PE
DY
Market Cap
(mil)
1
74.100
31.32
3.17
17376.45
2
66.600
20.75
4.62
19016.30
3
47.000
27.39
4.68
3008.00
4
25.600
21.16
6.59
5319.42
5
23.060
14.81
2.51
1400.90
6
22.800
24.48
3.51
45115.04
7
KLK 
22.240
25.94
2.25
23684.93
8
21.300
42.19
2.68
21160.49
9
19.460
16.08
2.74
75144.60
10
F&N 
18.500
26.00
3.35
6774.70
11
18.220
15.42
3.06
7424.47
12
16.700
19.51
10.81
2023.04
13
16.480
10.32
2.29
17349.65
14
PPB 
15.480
20.02
1.55
18351.54
15
14.600
20.69
4.42
4410.66
16
14.600
16.94
5.48
2379.95
17
14.520
13.11
3.60
2090.88
18
14.400
16.51
4.74
4780.66
19
14.280
10.64
2.03
80590.75
20
14.160
11.92
2.84
25471.15
21
13.120
19.08
4.62
4035.97
22
12.800
7.27
0.19
2152.06
23
11.000
18.09
5.69
1808.29
24
UMW 
10.840
19.26
4.06
12664.26
25
10.200
23.77
1.44
2518.38
26
GENP 
10.000
20.45
0.30
7713.70

而美股最贵的当然是大家熟悉的巴菲特Bershine Hathaway- A股(BRK-A) 价钱是一股$214,100。买不起,不用紧,可以买 B 股 (BRK-B) 比较“平宜”一股$146。以下是20个最贵的股票,如果你只有$1000美金,只是买不到最贵5个股票,在马股RM1000买不到最贵26个股票。换句话说,买美股不用很大资金
No.
Ticker
Company
Sector
Market Cap
Price
1
Berkshire Hathaway Inc.
Financial
351.12B
214100.00
2
Seaboard Corp.
Conglomerates
4.50B
3847.95
3
NVR, Inc.
Industrial Goods
5.32B
1311.38
4
The Priceline Group Inc.
Services
61.88B
1191.42
5
Graham Holdings Company Common
Services
5.99B
1026.82
6
Markel Corp.
Financial
10.74B
772.44
7
AutoZone, Inc.
Services
21.87B
689.36
8
Chipotle Mexican Grill, Inc.
Services
21.33B
686.93
9
White Mountains Insurance Group, Ltd.
Financial
4.06B
677.89
10
Netflix, Inc.
Services
34.33B
567.39
11
Intuitive Surgical, Inc.
Healthcare
20.37B
552.98
12
Google Inc.
Technology
367.60B
544.53
13
Google Inc.
Technology
364.39B
535.38
14
Y
Alleghany Corporation
Financial
7.64B
476.95
15
NewMarket Corporation
Basic Materials
5.78B
464.99
16
Regeneron Pharmaceuticals, Inc.
Healthcare
46.43B
452.42
17
Alexander's Inc.
Financial
2.25B
440.57
18
Biogen Inc.
Healthcare
99.22B
422.92
19
Biglari Holdings Inc.
Services
842.86M
407.18
20
Amazon.com Inc.
Services
180.88B
389.51


在马股,每天最活跃(高成交量)的股票都是仙股,仙股天下。很少看到蓝筹股在里面,是不是大部分都是炒家?很少投资者买蓝筹股,猜想一般人认为蓝筹股回酬不高,你同不同意?反观,美国的 Apple, Google, Facebook, BAC 天天都在20大中,而不是仙股。单单苹果的单日成交值超过$60亿美金。这就是Ali注意到马股与美股投资者的行为分别

【明灯指路】

以前 Ali 只是和几个臭味相投的同学谈股论金。没有像现在那么丰富资源,有投资论坛,投资博客,软件工具。没有 group chat ,只有用 email 来往与朋友相讨股票。现在,大马读者都很熟悉有,investalks,乐投资,博客有像;第一天,yy姐,阿Boon,uncle jim,十面埋伏,雨文,Walkers公主,H@rry,LC Chong,水星,那些年读财报……等等,盏盏明灯,为大家引路,Ali也获益匪浅,而且大家素未谋面(Ali只见过十面埋伏,雨文)。个人觉得是个好现象,使本地股市论坛发展。另一方面也有新手一面学习,一面写blog,值得鼓励。

Ali初次投资华尔街,没有“明灯”,在黑暗的街里,慢慢摸索,就像盲人摸象一样,摸到什么,就告诉你什么。不怕,这里华尔街的资源多得很,随随便便打开,彭博社,路透社,美联社,又或者上到google finance(图3), yahoo finance,都有提供很完整资料如,股价,财政状况,有关新闻,历史股价5年,10年,甚至50年!都有。除了股价,也有 EPS, PE, DY, etc。图表下方有 (D), (S) 是股息与拆细的日期标签。右方是相关信息。
图3:Google finance
 Ali 个人觉得好用的其他网站包括:MarketWatch, estimize, WSJ.com, finviz, barron's, motley fool, seeking alpha, www.investing.com 等等很多专业分析/资讯。
全部都是免费。

除了英文网站,中文网有中国,台湾,香港。例如华尔街见闻,著名博客及投资书籍作家,止凡——取之有道绿角——财经笔记「小资族学理财」专栏作者李柏锋
另外,鼓励大家多看书,来增加自己的知识。Ali从书中学习到ETF《我的第一本全彩图解ETF投资战略》。

【阳光交易】

一百多年前联邦大法官的名言“阳光是最好的消毒剂,灯光是最有效的警察”。华尔街早期没有监管,有很多金融诈骗的例子,内幕交易。因此法律的介入是必然的,美国颁布了《证券法》,实行公开透明的信息制度。所谓阳光交易就是信息的公开透明。信息的公开可以避免内幕交易。但是要落到实处却是难上加难。华尔街是什么地方?华尔街无疑是贪婪的。华尔街的每一条监管法案的背后都付出了高昂的代价。
Ali经验觉得在大马市场,论信息公开透明度不及美国。不知道你是否有与Ali同样的经验,某某X股不知何故突然起了,过几天后,X公司才公布最新的季度财报,盈利大增;或者标得大项目;又或者X公司宣布发红股/附加股,等类似的消息。总是公布前,其股价就先起,很明显有内幕消息的人士,在公布前买进。散户喜欢听“路边社”新闻,某某显要人物的儿子入股某某公司,散户跟着买,股价被大炒,这些公司收到UMA (Unusual Market Activity),然后回复“不知情”,就不了了之。这种情况不健康。
Ali不敢说美股完全没有这样事情发生,至少在 Ali的经验没有。Visa 在公布拆细股前,股价风平浪静,公布后股价才升。 fb 的新季度不理想,公布前股价没有任何迹象。还有媒体彭博社,路透社等,帮你把关“路边社”企业活动,一切在你掌握中。阳光交易是很重要,对投资者公平。在美股信息的公开透明度较高

【货比三家】

投资美国股票还要考虑另一个问题,就是成本问题。与做生意一样,如果成本高,那么赚幅被拉低。第一个成本是证商的交易收费,例如Ali从2009至2014使用本地证商买卖美股,共26宗,总费用(水钱)是RM3800!平均每宗费用RM146。非常昂贵,实在不值得。经过同学介绍,Ali转用TD Ameritrade,股票买卖一律收费$9.99,虽然它不是最平宜的(图4),除了价钱,这证商很多方面都得好评(图5)。

图4:http://online-stock-trading-review.toptenreviews.com/

图5:http://www.stockbrokers.com/2015-online-broker-review.html
Ali是比较保守,想到投资最重要是上面所提的资金安全是第一考量”TD AmeritradeFINRA(Financial Industry Regulatory Authority金融业监管局),也是SIPC(Securities Investor Protection Corporation证券投资者保护公司)的会员。加上Ali同学已经用了十年以上,没有什么问题,应该安全的。Ali新手用这平台,遇上有问题也可以问问这位同学,请教。所以Ali选择用TD Ameritrade。而且台湾博客绿角也是在用TD Ameritrade。
相比本地证商,Ali还可以省下很多买卖费用。Ali用了一年,到目前为止很满意,发觉他们有很多特点。
(如果有兴趣,Ali可以推荐你开户头,你我分$50美元)
http://aliinvest.blogspot.com/2015/05/td-ameritrade.html


第二个成本是货币汇率,美股交易当然是用美金交易,投资者还承担汇率风险。电汇(Telegraphic transfer)到美国。一般电汇是通过商业银行进行,每家银行的汇率不同(图6),还有收费也不一样。投资者需要了解和比较。(下一篇与大家分享哪家银行收费比较便宜
图6:货币汇率

后语

至于你应不应该投资美国股票的问题,见仁见智。
Ali blog版头是一张曼哈顿的全景照,是Time记者在新世界贸易中心盖顶时拍的。居高临下望去曼哈顿,美丽的都市。下方看到世界贸易中心旧址,前方就是华尔街。这里也代表着世界的经济,华尔街也牵动全世界的股市。如果想认识华尔街,可以看由中国央视制作的纪录片《华尔街》。Ali很喜欢片里头的序幕对白:
“很久以前,他是印第安人的土地,
四百年前,他是荷兰人的一道墙,
两百年前,他是梧桐树下的金融种子,
一百年前,他塑造了美国的崛起,
今天,他是一张撒向世界的金融之网,
这张网强大又脆弱,光明又黑暗,
这张网既能让经济加速,又能让经济窒息,
他就是——《华尔街》。”

Ali投资大马股票扎根本土,本土情怀,马来西亚,我的故乡;
迈向华尔街,为了让自己的视野更广阔,放眼世界。

【十载投资,路在何方,扎根本土,放眼世界】
曼哈顿的全景照
相关文章:
Ali用的海外证商经验分享- TD Ameritrade

开户步骤TD Ameritrade Open Account

如何电汇美国与收费 Telegraphic Transfer / Wire and Bank Charge

67 comments:

  1. 好棒。。。
    阳光交易,举脚赞成

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  2. Good article good sharing... :)

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  3. "某某X股不知何故突然起了,过几天后,X公司才公布最新的季度财报,盈利大增;或者标得大项目;"

    有同感!谢谢你的分享,让我更了解美股的运作。

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    Replies
    1. 我们没有内幕消息的小户,很吃亏,被财团玩弄

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  4. 写得好,给你一个赞!

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  5. Do you mind include my blog on your bloglist? =)

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  6. 谢谢分享,小弟也很看好visa的发展,迟早必定买入

    个人觉得马股与美股的差别在于,大马没世界级的企业,如visa, apple,它们可是赚着全世界的钱!

    话说,我用cimb itrade,水钱也是贵的吓人

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    Replies
    1. 对,大马世界级公司,真的没有。
      本地不止itrade, HLebroking也是一样水钱贵,如果有兴趣开户TD ameritrade,就pm,boonlee77@gmail.com
      我推荐,推荐奖金$50美元,可以与你分

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    2. 暂时不打算购入,仍在观望中,毕竟现在的美股越来越贵(by PE),又需要绝对会找您,谢谢了

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  7. How to open a U.S. stock broking account?

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    Replies
    1. Hi chinshengji,
      please let your email here, then I will send invitation email to you for open account. and I will share my experience. feel free to ask.

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    2. Hi Ali,
      My email address is chinshengji@gmail.com.
      Thank you!

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    3. hi chinshengji,
      sent, pls check your email

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    4. 我也想知道。ck_tio@hotmail.com
      谢谢

      Delete
    5. Hi Ali, I would love to learn more. C.andy0591@gmail.com Thank you

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  8. This comment has been removed by the author.

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    Replies
    1. 请问Ali,买美股的capital gain tax 需要付吗?
      如有股息,会怎样收到?

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    2. Hi Ivan
      我们(外国人)是免capital gain tax。
      股息是进你trade deposit account。股息被扣30%tax。不过有自动退税W-8 WITHHOLDING,请参考之前文章http://aliinvest.blogspot.com/2015/03/W-8WITHHOLDING.html

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    3. 如果有兴趣开户头,请留email,我会发送邀请信推荐,及与你分享一些开户的步骤。

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    4. 我想开 td 户口,能share我和教我吗?谢谢你
      tcs_1990@hotmail.com

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    5. sent, check your email. tq

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  9. Very good sharing, seldom see ppl share overseas experience. Well done, one day I might venture there also thanks again!

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    1. wachxe,
      just my two cents worth. you are welcomed.

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  10. 謝謝詳盡的分享。

    我也常上Motley Fool讀文章,有不少個股分析文章。

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    1. 对,哪里除了Fool US,有Fool UK。

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  11. Ali你好,请问你知道任何途径申请美国的IPO妈?

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    Replies
    1. cktio,
      曾经发表过关于美国IPO,请参考《如何认购美国股票IPO》
      http://aliinvest.blogspot.com/2014/07/ipo.html

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    2. 另外可以参考《Alibaba IPO前暗盤市場交易》
      http://aliinvest.blogspot.com/2014/09/CFD.html
      希望有适合你的方法

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    3. ETF-FPX 和 ETF-IPO不错,谢谢介绍。其实我是想申请DOCUSIGN IPO,听说今年会release。如果大大有什么更好的idea记得和我说噢。谢谢

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  12. i also very concern about "资金安全是第一考量”. so both FINRA(Financial Industry Regulatory Authority金融业监管局),也是SIPC(Securities Investor Protection Corporation证券投资者保护公司)的会员 criteria is MUST have factor.

    Beside that, i also concern about where is the nearby company branch.

    i choice optionxpress to trade US stock. This is because optionxpress nearby branch is located in Singapore (optionsXpress Singapore Pte Ltd, 1 George Street, #07-01A, Singapore 049145).
    So, if anything happen(e.g. already transfer money out, but US broker house said no receiving) at least i still manage to go Singapore for further explanation.

    http://www.optionsxpress.com.sg/about_us/pricing_commissions.aspx

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  13. ali 我是刚踏入股市的新手, 现在正在学习马来西亚股市, 我的问题是我该如何了解美国股市? 我有看了你的文章并且说道蓝筹股, 所以我想投资在美国股市的蓝筹股 感觉上会比较安全, 只差不知道如何着手。

    然后我看到你的 交易平台 然后可以你我分享USD50/2 但是新手的我没有那么大的资金。

    劳烦ali 兄了

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    Replies
    1. hi Chan,欢迎你到Ali blog。新手,你先要定你的投资方向,决定投资市场,马股或美股?没说一定要从马股开始,有人只是投资马股,有人只是美股,就像文章里提过,马股不是练功的地方。如果你想投资美股,就从S&P500家大公司开始,或者你熟悉的公司,如Apple, google, facebook, Starbucks, nike, visa, disney等等。你可以用google finance或yahoo finance找有关公司的资料,新闻,很容易,比马股很快速掌握资讯。还有文章里的【阳光交易】,在美国内幕消息交易是严重的事,在马股好像家常便饭。
      投资资金问题,你是工作还是学生?
      美股,不是1lot=100股,最小单位1股交易。比如Starbucks(SBUX) $58美元,=RM220就可以投资优质“蓝筹股”,其实$200(RM760)以下的股票也有很多选择。我建议的$3000是为了拿奖金,不要误会,如果你不要奖金,还是可以开户。另一个问题是兑换率,马币小,觉得投资美股很贵,但是长期投资,这反而更有利,你赚的是美金。

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    2. ali兄, 已经把资金投入了马来西亚股, 美股马股一起投资?
      我是工作人士了, 没有看ali兄的blog 新手的我并没有发现马来西亚真的真的很难看到蓝筹股的排名。
      我现暂时没有办法meet 到 ali兄的建议, 谢谢ali兄的建议和回复:)
      小弟我再考虑一下。

      Delete
  14. 现在很多美国online brokers 都开始不收马来西亚人的注册, 很意外TD Ameritrade 还能注册。请问每次交易还有其他收费吗?还是只是那9.9美金?

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    Replies
    1. 交易费$9.99 flat rate,没有其他收费。(卖股有Sec reg fee 0.0000184 per $1)。现在有很多朋友已经从其他broker转来TD ameritrade,转asset也是可以有推荐奖励。
      你是用哪家broker?

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  15. 请问Ali,如果卖出是的交易手续费是多少?和 如何把钱汇回来?汇回来有charge汇费吗?

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  16. 请问Ali,你是用个人名义投资,还是投资公司?有过开办投资公司的经验吗?

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    Replies
    1. 个人。没有。
      那么你呢?投资在哪里?投资多久了?

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  17. 我想开户,请给我一下资讯,谢谢joogei1226@gmail.com

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  18. TD ameritrade 除了美股还可以买其他股吗?我有兴趣开户
    kiteckit@hotmail.com

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    Replies
    1. 全部美国上市的股票,ETF。外国股可以利用OTC 买入。如韩国Samsung: SSNLF:OTC, 丹麦Pandora jewelry: PNDZF:OTC
      寄你email了

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  19. Hi, Ali, thanks for yr sharing. I have looked for the investment methods to buy US share for more than 10 years already, but still can't find the proper & secured way. At last, manage to see your sharing info accidently today. I have more interesting on trading in US stock. Appreciate if could share and guide me to trade at US stock.

    My email address: kylee222@gmail.com

    Thanks a lot.

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    Replies
    1. Hi David, welcome to my blog. ya, not many people sharing experience of invest US stock in malaysia. hope useful for you.
      I will email you

      Delete
  20. Hi Ali, possible to buy us index fund ?

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    Replies
    1. Yes, you can invest in ETF which track the index, for example tracking S&P 500 are SPY, VOO, IVV. For tracking Dow Jones Industrial has DIA, DDM. besides you can reverse/short index, by SH, DOG, PSQ. and you can leverage 2x, 3x by SSO, UPRO

      Delete
  21. My email sukitansoopen@gmail.com

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  22. im interested to open, can you leave you number to me ?my email is johncool709@gmail.com

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  23. 你好,
    我有兴趣开户,想知道美股的税是多少? 派息方面,哪个股比较好? 还有怎样汇钱到那个TD户口?如果用普通TT的话,汇款费用蛮高的。。。
    millymorgan88@gmail.com

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  24. Ali 兄,

    我也想开户,请给我一下资讯,谢谢
    kenkhoo79@gmail.com

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  25. Hi Ali, I'm interested to know more about open account, my email is icebergkent@gmail.com. Tqvm

    ReplyDelete
  26. Ali 兄,

    我也想开户,请给我一下资讯,谢谢
    aaron.6041@gmail.com

    TQ

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