十载投资,路在何方,扎根本土,放眼世界

Nuffnang

Saturday, December 27, 2014

新石油战争(视频)

最近,石油价格暴跌,很多人难以置信。石油价格怎么可能跌呢?石油不是就快被挖光了吗?

一向来我们都认为石油有一天会耗尽,会枯萎。每个人担心石油危机,石油荒,石油价格不断攀升,这个刻板印象已经根深蒂固在我们的脑海里。

Ali觉得“石油危机”是世纪大谎言


以下3篇视频,分析这次石油价格暴跌的各种原因。读者可以先了解,然后自己判断。
第一部【关键时刻之-能源之战】part 1 & 2

第二部【CCTV《深度国际》 新石油战争】

Wednesday, December 17, 2014

对冲基金Hedge Fund


对冲基金,通常联想到金融大鳄索罗斯George Soros。1992年,英格兰银行事件,索罗斯一炮而红,他被称为“The Man Who Broke The Bank of England £1 billion”。再来1997,亚洲金融风暴,狙击东南亚各国货币,很多人还是对他狠之入骨,当年的痛。

对冲基金,你对它有多了解。
对冲基金,或称避险基金(HEDGE FUND)。有人说他不道德,有人说他是天才。

Sunday, December 7, 2014

(书):《30年后,你拿什么养活自己3》

书名:《30年后,你拿什么养活自己3》
作  者:[韩]高得诚 著   ;于森 译
ISBN:978-7-5551-0081-2
出版时间:2014年3月

作者简介

[韩] 高得诚

渣打银行韩国分行最顶级的财富管理师,畅销书作家,理财高手,拥有会计师、税务师、国际公认财务规划师资格。韩国高丽大学经营学系毕业,曾是产栋会计法人、英和会计法人,并任职于I&S法律事务所。同时也在情报通信部、京畿中小企业厅、金融研修院、Credu、LG火险、ING人寿等机构讲授理财投资、养老规划的技巧,并将本身专长编写成书。著有《一夜之间征服的富翁税金笔记》《只要了解14种原理,也能学会简单的会计》《30年后,你拿什么养活自己?》《30年后,你拿什么养活自己2》等作品。


Saturday, December 6, 2014

Dark Day in Oil & Gas


黑夜又来了?
国际油价重挫,今天Bumi Armada 总裁请辞。还有卖完手上的股票。

Tuesday, December 2, 2014

一切“油”你开始

今天KLCI跌接近50点,好吓人。


一片红海

十大热门股,油气股包前面5个

不但如此,今天也是THHeavy大裁员


油气领域,Ali在这里滚了十年
Ali另一格部落

人人说高薪厚利
但是来得快去得快
虽然Ali不是在TH做

看到很多公司没有项目了
开始裁员,包括
Ranhill Worleyparsons,
Technip,
SBM,
THHeavy

油气就是目前主要能源
OPEC不减产
与美国页岩油
来个price war
比比谁的口袋较深
国际油价跌了
到底油价跌会不会拖垮经济?
所谓一切“油”你开始

Ali常常告诉自己
不管是不是今天裁员
都要为未来准备

Saturday, November 22, 2014

定期存款的一种储蓄、一种投资策略



最近从报章上看到各大银行的定期存款广告,定存利率也提高。

Ali想和大家分享《定期存款的投资策略》

Wednesday, November 19, 2014

当油价跌时,如何操作股票?


最近,国际油价跌到4年新低,从115跌至75美元一桶,几个月里35%跌幅惊人。

一向来我们都认为石油有一天会耗尽,会枯萎。每个人担心石油危机,石油荒,石油价格不断攀升,这个刻板印象已经根深蒂固在我们的脑海里。

在7月时,Ali收到一份由意大利能源巨头埃尼集团(Eni SpA)寄来的,
石油天然气报告《Oil and Gas Review 2013》
http://aliinvest.blogspot.com/2014/07/oil-war.html

Ali觉得“石油危机”是世纪大谎言。

不料,国际油价开始跌了。有人说国际油价重挫是:美国的页岩油缭乱了“石油秩序”;美国与俄罗斯的经济角力;QE停,美元升值;或者“什么阴谋”,“什么阳谋”论等等。不管什么原因造成油价跌,现在油价跌是铁一般的事实了。

油价跌价,肯定会对油气股负面影响,十个有八个油气股已经跌到52周新低。那么油价跌价,又会对什么领域有正面呢?

运输领域

航空业对油价非常敏感,当油价高时,常常听到航空公司蒙亏,甚至倒闭。燃油占了Airasia (5099)的40%成本。相信低油价对Airasia是正面的。

海运业,除了油价,还有另一个因素要留意,那就是Baltic dry index (BDI)。在7月份,BDI触底700多,短短3个月反弹到1300,差不多两倍。那就说船运公司来季营收将会两倍以上成长。

可以注意MISC (3816),在百股低迷时,最近还创新高。


沉睡多时的海龙王,醒来了。另一个船运公司Maybulk (5077),大马散装货运是郭鹤年家族公司。谁是郭鹤年不用Ali介绍了,大家应该认识。股价还在低位,在两大利好因素,相信公司来季营收将会大大进步,拭目以待。


陆路运输业,将不会受益,因为我国的汽油和柴油没有大幅降价。

另外一个领域,也会因为油价跌,而受益。那就是发电厂Tenaga (5347)
国能说「当燃油价格上升,我们会把成本转嫁给消费者;当价格下滑时,就没有任何转嫁成本的必要。」但他没有说会降价,那么它的盈利一定的。“heads I win, tails you lose”,怎样玩都是我赢。


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Ali只是肤浅地从油价分析,读者如要买入上述个股,还要考虑其他因素。
如果你有投资美国股票,另外介绍两个ETF

Symbol
Name
Price
Assets
Avg. Vol.
YTD
IYT
iShares Transportation Average ETF
$162.22
$1,826,758
484,224
23.75%
XTN
SPDR S&P Transportation ETF
$102.72
$411,561
57,376
26.58%


Tuesday, November 18, 2014

冷眼文章,之我见解


最近,冷眼从出江湖。一口气发出3篇文章。分别是

后量宽时代股市策略(上)
后量宽时代股市策略(下)不买无基本面股票
宁愿错过,不愿买错

相信大家已经读过上述的文章,你有什么见解,有什么策略?
同样的文字,每个人都有不同的解读。有的觉得是进场的时候,有的说是出场的时候,也有人采取不动如山的守着。

以下是Ali自己个人的见解,大家看看就好了。
1.冷眼没有明确的说明“进”还是“退”。相比在去年三月,冷眼钦点42只股。如果你买进全部42只股,现在有40多巴仙的回酬了。

Cold Eyed (冷眼) 42 Stock Picks Simulation

可惜,这次没有点股,新手就很失望。而去年买入者,现在是守着,还是套利呢?
冷眼说“低垂果子已被采光”,现在进场,风险就高了。如果你是新手刚进场,你要小心。老手更要注意,不然赔了夫人,又折兵,把前几年赚的赔了,还把本金也亏掉。

2.冷眼也提到“预测股市难之又难”。他也不懂股市是上还是下。虽难他没有像去年那样大胆预测大选过后,股市将创新高,暗地里说现在大马股市岌岌可危。

3.冷眼一而再,再而三的提醒大家选股条件:
①绝不借钱买股票;②不买过份冷门的股票;③坚持只买基本面强稳的股票。
 说明现在不适合融资买股票,有融资的朋友要小心。

4.“宁愿错过,不愿买错”。冷眼引述了一段MAS的经历,错过了Airasia
Ali2006买入Airasia,守了3年,2009全数卖出,还亏一点点,过后Airasia一路上升到4令吉。可惜,可惜,太早卖出也是一种错。

5.“长期投资”,冷眼再拿JOHOTIN为例子,如果买进后盈利未达标,或股价下滑,沽光所有股票。
5年前,众所周知种植业和金融业的佼佼者是IOICorpCIMB。很多投资书本都拿它们来做长期投资的例子,如果十年前买入,就翻了几十倍。Ali2010年买入两者,守了4年,有谁想到,现在还在纸上亏损。抱着长守也是一种错。你错过它们辉煌的时代,就是错过缘分,不能以过去来看未来。

6.“免费股”,如果认为还有上升的空间,或者潜能未出尽,会卖掉一部分,以削低成本,使剩下的部分,成本奇低,甚至是免费的,周息率(D/Y)奇高,然后继续持握下去。

Ali2011年,用此法,效果不错。冷眼大师也用“免费股”策略还是“免费股”最行。

只有低价入手或低成本,才最赚钱。高价入手,要在更高价,才能赚钱,风险更高。

Saturday, November 15, 2014

[转贴]全球41只顶级基金三季度路线图曝光!

Ali发现有很多读者喜欢看Ali blog,其中一个原因是追踪大师的股票组合,如冷眼,官有缘。

现在这里提供世界顶级基金的股票组合(portfolio),更专业的资讯
http://whalewisdom.com/filing/latest_filings

比如巴菲特的Berkshire Hathaway,索罗斯的基金,新加坡的Temasek Holdings.
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Wednesday, November 12, 2014

[转贴]阿里双十一全天交易额571亿元 移动端达243亿


2014年11月12日00:05   新浪科技

新浪科技讯 11月12日凌晨消息,阿里巴巴刚刚公布了“双十一”全天的交易数据:天猫双十一全天成交金额为571亿元,其中在移动端交易额达到243亿元,物流订单2.78亿,总共有217个国家和地区被点亮。新的网上零售交易纪录诞生。

  数据亮点:

  移动端

  今年双十一,阿里移动端成交额达到243亿,是去年移动交易额的4.54倍,占到今年总成交额的42.6%,创下全球移动电商平台单日交易的历史新高。


  天猫双十一在移动端的成交额从11月11日零时就一路攀升,势如破竹,只用了75秒,成交额就突破了1亿。截至11月11日7时36分,天猫双十一当天的移动端成交额突破100亿,已经比2013年双十一全天的移动端成交额增加将近一倍,占到总成交额的48.4%。

  今年双十一,除了众多的电商卖家,全国共有317家百货门让和1111家餐厅参与到这个移动大促中去,加上UC、优酷(21.72, -0.03, -0.14%)、微博、高德地图,以及ISV、淘女郎等,可以说这是移动电商生态的一次“总动员”。

  中国内地土豪榜

  今年双双十一交易额排名前十的分别是:广东、浙江、江苏、上海、山东、四川、北京、湖北、湖南、福建。

  国际数据

  截止12日零点, 217个国家和地区的旗帜全部被点亮,全球化生态雏形建立。与此同时,美国、日本、韩国、澳大利亚、新西兰、德国成为最受中国买家喜爱的产品输出国。

  从2009年到2014年,双十一已经从天猫扩散到全电商平台,从国内扩展到全球。双十一,正逐渐从单一的电商营销日,变为全球消费者的购物狂欢节。(尚紫)

source: http://tech.sina.com.cn/i/2014-11-12/doc-icczmvum9787727.shtml


2014年天猫双十一(双1111)交易额–信息图

source: http://www.199it.com/archives/290849.html



Sunday, November 2, 2014

(书):《我的第一本全彩图解ETF投资战略》

ETF(Exchange Traded Fund),给我的第一个印象,它就像Unit Trust 一样的东西,一篮子的股票基金,由基金经理来管理。我是股票投资者,我的钱我来操作,为什么要假手于人,还要付佣金呢。相信大部分股票投资者都与Ali有同样的想法。其实当Ali在研究ETF时,发觉如果你是投资者,更加要去了解ETF。小资金通过ETF投资更多元的投资,如商品/期货,货币,债券,国际市场,杠杆投资,逆向投资

从90年代开始,短短廿年发展到今天,每天在美国十大热门股中有四个是ETF。到底ETF有什么魅力?那么受欢迎?就连大师巴菲特也曾经在他的(2013)公开信中提到把90%的资金投资在ETF上:
"My advice … could not be more simple: Put 10% of the cash in short-term government bonds and 90% in a very low-cost S&P 500 index fund. (I suggest Vanguard’s.) I believe the trust’s long-term results from this policy will be superior to those attained by most investors – whether pension funds, institutions or individuals – who employ high-fee managers." ... Warren Buffett

来,先介绍这本书,再和大家分享Ali从中学到的。

我的第一本全彩图解ETF投资战略
作者: 廖日升
出版社:I’m我识
出版日期:2014/07/02
ISBN:9789865785291


Thursday, October 30, 2014

Visa 4Q2014

Ali刚刚收到Visa investor relation的电邮。


再见,QE


再见,QE。

29-10-2014,美联储(FED)正式停止量化宽松(Quantitative Easing)政策。过去6年,美联储推出QE1,QE2,QE3 来推动刺激经济计划。2008年,次贷风暴,美国经济几乎崩溃,股市道琼斯从14,000点掉到6500点,S&P500 从1500点掉到700点, 纳斯达克从2800点掉到1200点,吉隆坡综合指数从1500点掉到800点。

Wednesday, October 29, 2014

Wednesday, October 8, 2014

熊市投资战略

昨夜,欧洲和美国股市大跌,大家都心惶惶。
标准普尔500跌29点(1.51%),道琼斯指数跌272点(1.60%),纳斯达克指数跌69点(1.56%)。KLCI今天收市1824跌-9.22点(0.5%)。Ali投资组合今天跌了3千多。

标准普尔500成分股一片红海


Saturday, October 4, 2014

阿利投资组合2014九个月表现

2014年过了9个月。S&P 500和klci的表现如下图。
S&P 500

KLCI

美国S&P 500,1972点,涨了6.47%(YTD),而吉隆坡KLCI,1846点,却跌-1.4%(YTD)。相比6月份时,股市整体已经滑落了。

Saturday, September 20, 2014

阿里巴巴开市$92.70


2014年09月19日
阿里巴巴IPO定价为$68美元,开市时第一手交易$92.70,收市$93.89,涨38%!!!
2.7亿股易手,成为当天最高成交量,而Yahoo也有2.3亿股易手,居第二。这天全世界的投资者都注意着它,不管有没有买进。


Friday, September 19, 2014

(书):鳄口下的赚钱术你懂了,死薪水也能年年稳赚一桶金

《鳄口下的赚钱术你懂了,死薪水也能年年 
稳赚一桶金: 8个不再被大户坑杀的股市致富法则》

作者:郑树英(Prof. Philip S. Cheng)
出版日期:2014-06-10


Wednesday, September 17, 2014

普通人也能当银行之——债劵ETF

上回已经介绍了普通人如何能当银行的两种管道;ETB和unit trust bond fund。今天再向大家介绍另一个当银行的管道之“债劵ETF”。


Wednesday, September 10, 2014

普通人也能当银行之——unit trust bond fund

上一回,和大家分享过“交易所债券ETB”。今天要谈Unit Trust Bond Fund 信托债券基金【1】。给新读者,Ali还是先说说什么是债券。

Monday, September 8, 2014

Alibaba IPO前暗盤市場交易


有听过IPO前暗盤市場交易吗?

我也是刚刚看到的。这是差價合約Contracts for difference (CFD)。这有别于我工作上常常听到的CFD(Computational fluid dynamics)。

“差价合约是一种衍生产品,其价值建立在基础资产之上。”

阿里巴巴预期首交易日市场价值交易,如此一来您在股票发售前日趋白热化的阶段即可进行交易。

这意味着您可以充分利用新闻和股价投机,以及任何潜在波动,抢占先机。

IPO暗盘市场收盘价格将由阿里巴巴首交易日收盘市值决定。

CFD为杠杆性产品 (Leverage),即您只需动用极少的金额即可涉足更广阔的良机,把握机遇,更有可能事半功倍。尽管如此,差价合约交易有重大风险。您仅需极少资金即可开设仓位,同时您的盈亏由该仓位完整价值决定。因此,您的盈利或损失有可能相对大于初始投资。

这是一家全球上最大的差價合約券商IG,拥有40载的历史。

  • 世界第一差价合约供应商*
  • 交易上万个市场及超过 80 种外汇对
  • 受惠于低交易成本及保证金要求
  • 屡获殊荣的电脑及手机平台
  • 受到澳洲证券及投资委员会(ASIC)丶新加坡金融管理局(MAS) 及英国金融操守管理局(FCA) 的授权和监管

想了解更多,可游览IG官方网站 http://www.ig.com
http://www.ig.com/cn/alibaba-ipo-grey-market




有意看其他关于阿里巴巴的文章

  1. 阿里巴巴IPO,马云致投资者一封信
  2. 如何在Alibaba阿里巴巴IPO赚钱?
  3. 又传阿里巴巴9月8日上市
  4. Alibaba——阿里巴巴的世界里

Saturday, September 6, 2014

阿里巴巴IPO,马云致投资者一封信

在最新的Alibaba招股书(修订A6)里,阿里巴巴发售价定于60到66美元。

还有在招股书,附上《马云致投资者一封信》:

图来自侨报

尊敬的投资者:

当您打开这份阿里巴巴上市招股书的时候,您也许在考虑投资我们,参与我们未来发展的旅程。我希望能在这封短短的信里与您分享一些我们对未来的信念和看法,以便您做出最终的选择。
我们的使命和愿景
阿里巴巴是一家真正相信并践行使命驱动的公司。15年来,我们固执的坚守了“让天下没有难做的生意”这一使命,帮助中小企业解决生存,成长和发展的问题,我们与成千上万的小企业一起靠理想、靠努力、靠市场成就了更好的自己。未来我们将一如既往与客户共同努力,成为一家生存102年,也就是横跨三个世纪的公司。
与其他高科技公司有所不同,我们不是一家拓展技术边界的科技公司, 而是一家通过持续推动技术进步,不断拓展商业边界的企业。我们不是靠某几项技术创新,或者几个神奇创始人造就的公司,而是一个由成千上万相信未来,相信互联网能让商业社会更公平,更开放,更透明,更应该自由分享的参与者们,共同投入了大量的时间,精力和热情建立起来的一个生态系统——正如今天你们所看到的。
很多年前,我们公司的创始人就渴望成立一家由中国人创办,但是属于全世界、属于这个时代的公司。过去十多年,我们一直以中国因为我们发生了什么变化来衡量我们的成就感,未来,我们将会以世界因为阿里巴巴发生了什么正向变化来衡量我们是否是真正的成功。这会是巨大的挑战,但更会是一个难得的福报。这要求我们每一天都做到最好,但是更重要的是,需要我们坚持长期的投入,规划和完美的执行。
我们基于生态系统的商业模式
阿里巴巴的使命决定了公司不会成为一家商业帝国。我们坚信只有打造一个开放、协同、繁荣的商业生态系统,令生态系统的成员有能力充分参与其中,这样才能真正帮助到我们的客户,也就是小微企业和消费者。作为这一生态系统的运营者和服务者,我们倾注了我们所有的心血、时间和精力,用以保障和推动这个生态系统系统及其参与者更加蓬勃发展。我们取得成功的唯一方法是让我们的客户,我们的合作伙伴成功。
我们一直坚信,身处21世纪的企业必须以解决社会问题为己任。阿里巴巴集团的发展从一开始就植入了社会责任的基因。我们相信一个健康繁荣的生态系统是我们商业模式的根基,而这需要通过持续解决社会问题和承担社会责任来实现。
互联网给了我们一个“千年一遇”的机会,让我们能在中国建立一个全新的商业生态系统。然而,这个变革性的工作并不容易,它要求我们必须保持一致,跨领域合作,并且始终聚焦在打造我们生态系统以及生态系统参与者的长远利益上;它要求生态系统最大程度的公平、透明和高效。这不仅是我们道德上的责任,也是我们自身生存和发展的基础。这个复杂的生态系统注定了不会呈现简单的商业模式。同样,因为我们的复杂系统,也让竞争者不容易轻易模仿。
假如您购买了我们的股票,您也会成为我们生态系统里的一部分。在全力保障您的利益的同时,我们也会希望并请您和我们一起努力确保生态系统更加持久健康的发展。
我们将如何面对挑战
过去的15年,我们走的并不容易,在一片的争议和挑战中,走到了今天。尽管天天如履薄冰,我们还是常常发现必须面对复杂局面,平衡与协调各方利益,并做出艰难选择:买家卖家的利益,卖家间的竞争关系,创业精神和监管者的关系,开拓创新和稳健保守的关系,诸如此类。任何一次巨大的创新和进步背后都会有与保守和既得利益群体的角逐,有人支持也必然有人反对。
此外,现实商业社会里的很多弊端也会在我们的生态里出现,假货,知识产权,以及那些试图利用我们的生态系统获得不公平收益的行为。如同今天所有的公司一样,我们必须解决这些棘手的问题,因为即使是建立在互联网上的生态系统也无法不受传统经济问题的影响,我们的生态系统及其参与者是无法从现实世界中分离出来的。处理好这些问题绝对不容易,因为从来就没有一个完美的方案和答案。同时,生态系统不是计划出来的,而是自然演进的,因此阿里巴巴的发展必须随时跟着现实与网络环境的变化而快速变化。
我们这次在美国成为公众公司以后,以前的所有争议性难题不仅不会减少,而且可能增加更多的挑战。当一家来自东方文明古国的大型互联网公司闯入全球视野,其产生的文化、价值观、法律、甚至地缘政治等因素的冲撞,会导致很多问题复杂化。另外,我本人就是一个充满各种争议的创始人,围绕我也一定不会缺乏许多令人头痛的话题和争论。。。我们希望这些争议是建设性的,可以为全球化的讨论贡献新的思路。
当然回避挑战不是我们的做事风格。假如您是我们的股东,您一定也会因为我们而增加不少困惑。但我在这里清楚的告诉大家:不管发生任何事,我们一定会顽固的坚持我们的理想,坚持做自己,坚持做未来,坚持诚信透明的公司治理原则。我们一定会坚定不移的捍卫阿里巴巴生态系统的长远和健康利益。您的信任和支持将会是我们最大的资产,不辜负信任是我们的信条。
我们解决问题的优先级
我在很多场合上指出,阿里巴巴信奉“客户第一、员工第二、股东第三”的经营管理思想。很多投资者初次听见这个观点可能很难理解。
我在这里向您表明:阿里巴巴只有坚持“客户第一”,为客户创造持久的价值才有可能为股东创造价值。在新经济时代,让客户满意的最主要因素是我们的员工,没有勤奋,快乐,激情敬业和富有才华能力的员工,给客户创造价值就是一句空话。没有满意的员工队伍就不可能有满意的客户,没有满意的客户绝对不可能有满意的股东。
我们非常尊重和感恩投资者用自己的钱表达对我们的支持,希望我们的投资者不仅仅能获得财务上的回报,更能和我们一起分享完善社会的成就感。15年来的时间证明,我们的投资者包括软银(Soft Bank),雅虎……任何一家长期投资者都获得了丰厚的回报,并且参与了阿里巴巴为社会增加就业、鼓励创新、促进公平竞争、推动社会经济增长模式转变的过程。
我在这里还会强调公司不会根据我们收入和利润的短期波动而做决定。我们的战略决策会完全彻底贯彻执行使命驱动的长期发展规划。一切人才、资本、技术和资源的运用将会用来保障阿里巴巴生态系统的长期健康发展。我们渴望的是长期的投资者而不是短期股票炒作者。
我们的治理机制
为了确保公司长期健康的发展,确保客户、员工、投资者和各方参与者的长期利益,阿里巴巴做任何决定都需基于共识、协作和承担责任的原则,阿里巴巴合伙人制度正是这种运营思想的体现。我们相信,这样跨领域合作的机制能促进管理者们去除官僚主义和等级制度,实现团队协作,从而更好地提升公司业务。
要运营好一个阿里巴巴这样大而复杂的生态系统绝对不能依靠一两个创始人或管理层,不论他们多么有能力,我们必须借助一个机制并选拔更多在各自领域出类拔萃并有共同信念的人。合伙人保障的不是合伙人的利益,而是要用一套制度来保障我们的使命感、价值观、愿景和文化。我们通过吸纳新的合伙人,来平衡坚守核心信念和保持开放性,确保我们的生态系统和运营机制随着时间和规模发展而不断演进。
为了建立一个健康、可持续增长的商业生态系统,我们的公司章程授权阿里巴巴合伙人在公司战略方向和文化上有很强的发言权。我们用长时间的思考和实践,强烈的责任感,来建立和完善这个架构,我们对合伙人的选择异常谨慎。我希望各位能在招股说明书中仔细阅读关于阿里巴巴合伙人制度的描述,以了解更多关于我们对这个公司治理结构的独特性以及在其背后我们关于管理的建设性思考。
各位尊敬的投资者,阿里巴巴上市以后,我们每年的年报里都会有这么一封由我们合伙人轮流写的信和大家进行沟通汇报。
再次感谢您考虑投资参与阿里巴巴的发展。我和同事们向大家保证,我们一定会全心全意的服务好阿里巴巴生态系统,以及系统内每一个组成部分的利益。
马云
阿里巴巴集团执行主席

参考:
1、原文"Letter From Jack Ma"
2、马云致投资者一封信,中文译采自腾讯科技, http://tech.qq.com/a/20140906/003887.htm

Friday, September 5, 2014

如何在Alibaba阿里巴巴IPO赚钱?


大家知道阿里巴巴即将在美国纽约证券交易所上市。今天收到remiser email又传说9月18,19日上市。

来看看,同样也是在今年上市的JD.com 京东,表现如何。京东是阿里巴巴直接对手,同样从事电子商务E-commerce。在2014年5月22日,在Nasdaq纳斯达克交易所上市,IPO发售价为19美元一股。

资料来自Yahoo!Finance

第一天,京东股票涨10%
open: 21.75, high: 22.80, low: 20.24, close: 20.90

从上市到今天涨了45%,如以发售价算涨59%。


有读过Ali blog的都知道要认购美国股票IPO,是不简单。没有百万身家就不用想。

如果阿里巴巴(代号:BABA)IPO时涨的话,那么最大受益的,当然是阿里巴巴大股东。
谁是阿里巴巴大股东,马云?不是。

资料来自:美国证券交易委员会,Alibaba招股书

阿里巴巴大股东正是SoftBank (SFTBY) 和Yahoo(YHOO) ,他们各自拥有34.4%和22.6%的股份,两者都是上市公司。如果阿里巴巴IPO涨,它们就受益最大。如果你是SoftBank和Yahoo的股东,那么你也间接受益。

不过,凡事两面,如果相反阿里巴巴IPO跌,SoftBank和Yahoo的股票可能也跌。

更多关于阿里巴巴,请按:
  1. Alibaba——阿里巴巴的世界里
  2. 又传阿里巴巴9月8日上市
  3. 阿里巴巴的招股书(初版-修订A5)

Tuesday, September 2, 2014

又传阿里巴巴9月8日上市


之前市场传阿里巴巴8月8日上市,8月已过。
又传阿里巴巴9月8日上市,又有传说9月16日。试目以待。
现在可以肯定得是在NYSE纽约证券交易所上市,代号是“BABA”

刚刚阿里巴巴集团公布第二季营业额加速成长,得益於移动业务增长强劲。第二季营业额较上年同期猛增46%,至25.4亿美元,增幅超过第一季的38.7%。

如果有兴趣,阿里巴巴的招股书,请按
2014-05-06 招股书(初版)
2014-06-16 招股书(修订A)
2014-06-26(修订A2)
2014-07-11(修订A3)
2014-08-12(修订A4)
2014-08-27(修订A5)


想了解阿里巴巴集团


请按:
Alibaba——阿里巴巴的世界里

如何认购阿里巴巴Alibaba股票IPO

可以参考:
如何认购美国股票IPO


Monday, September 1, 2014

普通人也能当银行之——交易所债券ETB

图来自网络

债券就是IOU (I Owe yoU) 。之前一篇《欠债还钱!》介绍了债劵。债劵被视为“固定收益”的投资(fixed-income investment)。像银行收取利息。债劵给于多少利息报酬和期限是具有法律效力。与股票的股息不同(没有法律上的约束)。

可是普通人小资本想要直接投资债劵是不可能的,因为一个单位债卷是很大粒,上一百千,或百万。幸好还可以通过投资Unit Trust, ETB (Exchange Traded Bond), ETF (Exchange Traded Fund)。今天要介绍ETB。

ETBS

交易所债券在Bursa称为Exchange Traded Bonds & Sukuk (ETBS)。


这是一种可在交易所交易的债券。交易模式像一般股票一样。比较简单和方便。与股票同一个交易平台。无需另外开一个户口。

债卷(ETBS)
股票(Shares)
债务证卷
公司股份证卷
债权人-债卷资产拥有者,但不拥有债卷发行公司的股权
股东 -公司股份拥有人
根据条约固定付款/红利
股息支付根据公司的政策和业绩
一般波动较小
受市场波动和影响力
时间限制或期限
没有时间限制,除非除牌
交易规模为10个单位
交易规模为100个单位


大马交易所刚刚推出的第三个ETBS,3rd DanaInfra Retail Sukuk,RM100一单位。
总发行RM100,000,000,为期7年,4.23%红利。这债劵供发展MRT project的融资,由大马政府担保。



目前,共有三个ETBS,交易规模为10个单位(别于股票100个单位)。
如何计数投资债劵盈亏?

例子:

小陈投资RM100,000 在7年债劵,其红利4%。买价为RM100单位。

个案一:持有至到期满

半年收到的付款=     RM100,000 x (4% /2)
                            =     RM2000

收到的付款总额=     RM2000 x (2 次一年 x 7 年)
                            =     RM28,000

总共投资收益    =     RM100,000 + RM28,000
                            =     RM128,000

投资回酬率        =     收到的付款总额/ (投资额 x 持有期)
                            =     RM28,000 / (RM100,000 x 7 年)
                            =     4% 年率

个案二:卖出溢价

如果小陈卖出投资债劵的价格从RM100起到RM103,在90天的持有期。

卖出溢价            =     面值 x (卖价 / 买价)
                            =     RM100,000 x (RM103 / RM100 ) 
                            =     RM103,000

盈利                    =     RM103,000 – RM100,000 
                            =     RM3000

投资回酬率        =     盈利 / (面值 x 持有期 / 一年天数) 
                            =     RM3,000 / (RM100,000 x (90 days / 365 days)) 
                            =     12.17% 年率

个案三:折价出售

如果小陈卖出投资债劵的价格从RM100跌到RM98,在90天的持有期。

打折出售             =     面值 x (卖价 / 买价)
                             =     RM100,000 x (RM98 / RM100 ) 
                             =     RM98,000

亏损                     =     RM98,000 – RM100,000 
                             =     -RM2000

投资回酬率        =     盈利 / (面值 x 持有期 / 一年天数) 
                            =     -RM2,000 / (RM100,000 x (90 days / 365 days)) 
                            =     -8.11% 年率

风险

风险方面在《欠债还钱!》有提过。这里简单列出来

  1. 利率风险
  2. 通膨风险
  3. 汇率风险
  4. 信用风险
  5. 评级风险


以下是三个ETBS的资料:

代号

目前价格

(29/8/2014)

发行者

发售量

发行日期

期限

利率

付款期

0400GA

96.00

DanaInfra

RM300 mil

8/2/2013

10 

4.0%

一年两度

0400GB

96.90

DanaInfra

RM100 mil

28/11/2013

15

4.58%

一年两度

0400GC

98.50

DanaInfra

RM100 mil

27/8/2014

7

4.23%

一年两度


全部三个债券都比银行定期利率高(一年3.4%)。如果你是长期放定期存款,这可能是较高回酬的选择,以免定存被通膨吃掉。

不过全部目前价格低过发售价。而且成交量偏低。ETBS在本地还未成熟,投资者不是很热烈参与,所以ETBS还有流动性风险。就是当你要卖时,没有买家,被逼折价出售。

这ETBS不适合短期投资,只有持有至到期满,才可以看到回酬。不论牛市熊市,债劵提供固定收益的投资。

投资前必须先了解债劵回酬与风险,投资目标和持有期,还有外来因素会影响价格,才做投资。



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