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Nuffnang

Saturday, March 14, 2015

(独家)恐惧和贪婪指数 put/call (12/3/2015)

巴菲特名言“别人贪婪时我恐惧,别人恐惧时我贪婪”。相信大家都听惯听熟。
那么几时别人贪婪,几时是恐惧呢?

以前,听前辈说:当KLSE成交量超过20亿(2 billion volume)时,就是“贪婪时”,少过5亿(500 million)时,就是“恐惧”。但是那是十年前的事,现在成交量比以前高了许多。不能以这个数字来衡量了。

在美国,有VIX (Volatility Index),又称“恐慌指数”。或者CNN创立的Fear and Greed Index “恐惧和贪婪指数”。

Ali想能不能klse有个指数来代表“恐惧和贪婪”。
Ali用了put 和 call warrant 的数据作研究,试试能不能建立属于KLSE的恐惧和贪婪指数。





基础概念:
Put 是看跌,Call 是看涨。Ali收集了过去90天的数据,再加以分析。

目前共收集12个Call (CG, CH, CI, CJ, CK, CL, CM, CN, CO, CP, CQ, CR)  和
10个Put (HB, HC, HD, HE, HF, HG, HH, HI, HJ, HK)


Put的5天平均成交值
上图是Put的5天平均成交值。在1/12/2014至15/12/2014期间,Put的平均成交值冲上1千万以上。新的一年(2015)1月下旬,Put的平均成交值就开始下降。综合指数klci也慢慢走高。

5天平均成交值Put/Call比率
上图是3/11/2014至12/3/2015期间,5天的平均成交值Put/Call比率。从去年的巅峰期(极度非常“恐惧”的情况),2015年Put/Call比率开始缓和下来。

Call减Put的3天平均成交值
上图是call减去put的3天平均交易值。如果call代表“贪婪”,put代表“恐惧”,的假设成立的话,用call减去put的3天平均交易值,现在市场是处于“中和”。

你现在是“恐惧”还是“贪婪”呢?


后语:

相信这是Ali(独家)恐惧和贪婪指数,Ali花了很多时间和努力研究来完成。如果转贴,请注明出处Ali Invest,如果有兴趣看上一篇,请按下连线http://aliinvest.blogspot.com/2015/01/putcall-index.html



注:

  1. 交易数据,根据http://www.klse.info/提供,过去90天的数据,人手输入Excel,可能有误。
  2. 成交值,依照收市价乘以成交量(close price * volume)。非实际成交值。
  3. 没有买卖的建议,读者如有亏损自负。


9 comments:

  1. 中和,根据Newton First Law,代表会动的将会继续动,不会动的就继续不会动,哈哈哈。

    好创新的独家指数,喜欢!喜欢!

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    1. 你知道吗?牛顿投资股票,但他输钱后写道:“我能计算天体运行,却无法计算人类的疯狂。”

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    2. lolz,连牛顿都被股票整,何况是我们这些星斗市民

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    3. 哈哈哈哈哈哈,回复很好笑!

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  2. 我也感覺到現在恐慌和貪婪的人都有。
    但恐慌情緒,應該略勝一籌,

    即使未必賣完手中的股,
    但多數人都選擇大量減持,保留大量現金。
    想在100%持票的人應該很少很少了。

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  3. 这个写得好!会再更新吗?

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