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Nuffnang

Monday, November 14, 2016

Trump 川普的新政策

川普,赢了,赢了,赢了。黑天鹅。💣

很多人,很多华尔街人士,统统大掉眼镜。也有很多人预测如果川普赢,股市一定大跌。
11月8日当天,DOW future大跌接近-900点,大选成绩出炉后,收窄跌幅-300点。而9日DOW闭市反而涨2百多点。还连续涨3天。

下图是各领域4天表现:


Biotech 生物科技
很意外地Biotech 生物科技是涨幅最大的。大家摸不着头,川普曾经说废除TPPA和Obamacare,应该对Healthcare/ Biotech 很大冲击,怎么不跌反起,还大起。
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航天/国防
Aerospace/ Defense 是第二大涨幅。是不是要开战了?他曾经扬言“要把IS炸到翻过来”,要速战速决,一个月内解决IS。他说打仗太烧钱,美军撤军亚洲,面对朝鲜威胁的日本和韩国会提升自我防卫。在南海地区,也会提升军备自保。而且川普会要求北约负担军事费,东欧可能出现下一个乌克兰危机。
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金融领域
不受看好的金融领域Finance 也绝地反击,到底有什么川普政策利于金融领域?废除Dodd Frank Act 放松对金融业监管。
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房产Real Estate
房产这几天跌了不少,可能川普赢后,加速加大叶伦在12月的升息可能。他也扬言要换调叶伦。但是他认为低利息有利于长期融资,同时能降低基建投资成本。
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消费品
消费品一般都是长青稳定领域,这回怎么变成输家?应该跟升息有关。


公用领域
同样被认为长青稳定公用领域,是最大输家。为什么?应该跟升息有关。


🗽川普的新政策🗽
还有一点,川普的税改政策很重要。他计划把现有的35%税务降低到15%。为了提升本土公司盈利,和吸引外汇回巢。很多公司为了减低税务成本,把部分部分业务/资金搬到海外比较低税务的国家。(在大马公司税务也要25%)。如果真的实行,可能引起在大马的美国公司/投资撤资。(参考下面,华尔街见闻详细报道),根据高盛预测,降1%税带给S&P500公司EPS增1.5美元。如果公司有效税从26%降到20%,使公司EPS增加8%。Barron报告指出低税对Nike,P&G,CAT,Visa,Mastercard最大受益。
不过也有人质疑低税能否吸引外汇回巢,因为在美国生产工资成本高,也可能减低政府收入推高赤字。


川普:I am really rich!💲
川普是位商人,拥有房产,酒店,赌场。他不需要政治献金。那么他不会被政治献金背后金主影响。


巴菲特“变脸”支持川普,股市继续涨20,30年
之前巴菲特支持希拉里。现在很快180度转态说支持川普,支持任何人做总统。对前景百分百乐观。川普值得所有人尊重。
巴菲特是投资人,也没有必要与川普对抗。损人不利己,他不可能做。


美国不是一个人控制的,川普必须参众两院通过,才能实现。


低息,加息;减税,加税;减开销,加开销。不管什么政策都有人叫好叫坏。没有最完美的方案,或者说没有两全其美。只有时间才能告诉你答案。


川普:Make America Great Again! 



资料参考:


《ZeroHedge》報導,第 45 屆美國總統川普 (Donald Trump) 的權力移交團隊,週四 (10 日) 在一份聲明上宣布,川普在就任之後將執行的「九大政策」:



一.嚴格執行移民政策:

在川普就任第 45 屆美國總統之後,嚴格執行下列的十項措施,以重建美國的移民系統:

(1) 在美、墨邊境築一道隔離牆,防堵非法移民流入。

(2) 不再縱放非法移民 。

(3) 對外籍罪犯採取零容忍政策。

(4) 一些抓到非法移民之後,卻不遣返非法移民的城市,美國政府將取消對這些城市的補助。

(5) 所有與憲法相牴觸的移民法都將被廢除,往後將嚴格執行移民法規。

(6) 無法對出境者進行充分審查的國家,取消發放美國簽證。

(7) 確保被遣返的非法移民,100% 被接回該國。

(8) 建立生物識別的簽證追蹤系統。

(9) 停止一切非法移民的工作權和相關補助。

(10) 重新制定美國移民法,確定美國移民法能以「美國利益」為最大優先。


二.擴張基礎建設,美國軍事力量再提升:

基礎建設方面,將擴大美國的基礎建設支出,將增加鐵路、公路、機場、橋梁等基建設施,全面使美國的交通更為順暢、提高美國人的生活水平。

軍事力量方面,將繼續提升美國的軍事力量,確保美國不會受到恐怖主義的威脅,同時美國的軍事力量,更要在未來能夠強力威攝住這些恐怖主義。

三.廢除陶德法案 (Dodd- Frank Act),放鬆對金融業的監管力道:

廢除陶德法案,這項美國政府在 2007 年次貸危機爆發之後,針對華爾街金融機構所制定出的金融監管措施,此前川普在競選過程時即曾一再表態,陶德法案嚴重的打擊到金融業的生存,使得金融業不得已進行了一波又一波的裁員大潮。

而陶德法案的廢除,意即華爾街的金融機構將能夠恢復過去的交易業務範疇,並且能夠直接地投資對沖基金,川普團隊認為這項箝制華爾街的陶德法案所帶來的經濟效益,對勞動階層的民眾並沒有顯著成效。
四.降稅:

許多稅制改革在過去歐巴馬及民主黨的主政之下,一直受到阻礙,現在美國的稅制法案,將朝著有利於「經濟成長」的目標前行,追求更低、更公平、更能刺激經濟的目標前行。
五.貿易改革:

與貿易對手國設置貿易保護措施,將過去數十年來外流至其他國家的美國製造業拉回美國本土,並要求這些企業必須繳納更多的稅、雇用更多的員工,以增加美國的就業率、重建強大的美國經濟。
六.教育改革:

將推動教育改革政策,為全美 7000 萬名學齡兒童、2000 萬名中學生、1.5 億的勞工階層,提供能夠同時學習並工作的機會,並將降低美國教育部一切可能抹煞創新的規定。
七.重建美國的能源政策:

結束過去八年來歐巴馬打壓美國煤炭業者的「煤炭戰爭」,同時發展可再生能源與傳統能源,推升美國進入「能源革命」的新時代,使能源業為美國經濟注入數百萬計的新就業活水。

而在追求能源業高速發展的同時,亦將保護美國的所有自然資源,讓最乾淨空氣、最乾淨的水、最棒的大自然棲地,長留美國。
八.廢除歐巴馬健保法案 (Obamacare):

全面廢除廢除歐巴馬健保法案,以提倡健康保險帳戶、美國民眾自由購買所需的醫療保險,作為替代歐巴馬法案的措施,而在廢除歐巴馬健保之後,美國政府將從主導的角色重新回到監管的角色。

在廢除廢除歐巴馬健保後,並不意味著新政府將放棄弱勢民眾的醫療權,未來川普新政府必將保護弱勢民眾從出生至死,這些無工作能力、患有殘疾的民眾,新政府必將予以保護。

同時新政府還將進行醫療保險現代化之改革,以面對即將到來的嬰兒潮退休潮的巨大挑戰。

九.捍衛美國民眾的憲法權利:

嚴格捍衛美國民眾在美國憲法上所擁有的權利,川普新政府將廢除所有一切不是由國會授權的法案,一切的立法都將以國會馬首是瞻,同時新政府將會依據憲法所賦予的責任與義務,來行使行政和軍事權。

而新政府也將全力捍衛美國民眾的宗教自由權、言論自由權、持有武器權,以及其他法律和憲法所賦予美國民眾的權利。

source:
http://news.cnyes.com/news/id/3613587



高盛:忘了墨西哥的高墙吧 特朗普税改才是你真正需要关注的领域
在特朗普当选总统后,美股经历了一轮暴跌暴涨,各大板块冰火两重天,高科技股明显下跌,工业股、能源股经历一波上涨。其将在墨西哥建围墙及掀起贸易战的言论一时占据各大板块。但高盛发布报告称,对于股票投资者而言,其公司税改革才是真正需要关注的领域。
特朗普的公司税改革计划
在特朗普当选后,其在公司税改革方面的立场成为焦点问题之一。根据其在竞选时所做出承诺,特朗普计划将法定联邦税率由原先的35%下降至15%,而今年6月众议院共和党人提出的法案为20%的税率。考虑到其与共和党内高层之前的矛盾,这个目标不算太离谱。
在OECD组织国家中,美国的法定公司税率最高,如果加上联邦及州一级的税率,美国法定公司税率高达39%。
在实践中,标普500中大型公司平均支付的有效实际税率为28%,与法定有效税率之间差距超10%,这是25年以来两者之间最大的差额。如果大型公司继续采取策略维持乃至降低这种有效税率,其最多可以使有效税率降低到10%,这将使“有效税减”达到10%-20%。
税率对于公司的真正影响
根据高盛的测算,美国公司有效税率减少1%,会使得标普500公司的2017年预期EPS增加1.5美元。根据测算如果将公司有效税率从现行的26%下调至20%,将使得公司EPS增长8%,增加9美元。
如果真的进行改革,哪些板块或者股票会收益
如果进行改革,原先的高有效税率股票及板块显然会受益,其中包括能源、电信、工业股等
如上图显示,在2006-2015年之间,标普500的各大板块中,能源股的有效税率最高,高达36%,而科技行业有效税率最低,为25%。考虑到硅谷的高科技公司一直持反特朗普立场及特朗普本身的贸易保护主义倾向可能损害高科技公司海外利益,这也可以部分解释最近资金从高科技板块的撤出的原因
海外资金的“汇回税”
特朗普的当选可能使这种对海外收入汇回美国进行增税变成现实。现在的美国大型跨国公司对其海外利润并不按照美国公司法交税,而是“就地再投资”。根据测算,标普500的大公司中大约在海外留有2.4万亿美元的利润,其中现金约1万亿美元
在竞选时,特朗普提议对汇回美国的现金征收一次性10%的税率,众议院共和党的提议则为8.75%,而奥巴马政府的提议则是14%。
2004的先例表明,这些汇回美国的现金可以被用作股票回购,这将极大提振公司股票的表现,提振股价及每股利润。在2004年,美国公司将大约3000亿美元的现金汇回国内,结果当年标普500的股票回购上涨了84%,在2005年上涨58%。
可能的风险
虽然投资者十分期待,但其真正的执行选项尚未落地,其中的谈判与妥协还需要各方博弈,国会中仍然存在反对力量。
同时,税改对公司估值的提振也会被逐渐上涨的利率所抵消。历史低位的利率已经将美国股票估值推上历史高点,如果美联储现在开始升息,将降低这种高估值。

Source: http://wallstreetcn.com/node/273145




Here are some Trump stocks - Barron's

|By:, SA News Editor 

Barron's speaks with several prominent money managers.
They are hopeful that Donald Trump will enact pro-growth tax and fiscal-stimulus policies, while avoiding overly protectionist measures.
Even though biotech stocks have already rallied 10%, fund manager Arun Daniel believes that the benefits of a Trump administration on the bottom lines of biotech and drug companies are not yet fully priced in.  ETFs: IBBXBIBIBBBHFBTHQLPBEBISLABUBBCBBPCNCRLABDUBIO,ARKGZBIOLABS
He's also bullish on stocks leveraged to government-backed infrastructure spending, his favorites being Jacobs Engineering (NYSE:JEC) and Martin Marietta Materials (NYSE:MLM).
Some companies will likely be allowed to repatriate billions of dollars of profits at a low tax rate. Major beneficiaries could include Nike (NYSE:NKE), Procter & Gamble (NYSE:PG), Caterpillar (NYSE:CAT), Visa (NYSE:V) and Mastercard (NYSE:MA).
Neuberger Berman's Joseph Amato says that a Trump administration will be better for stocks than bonds. "If [Trump] takes a measured approach and gets some level of concessions for U.S. workers, the trade concerns may be much ado about nothing," Amato says. "But that's a big if."
source: http://seekingalpha.com/news/3223983-trump-stocks-barrons

2 comments:

  1. Hi Ali,
    Interesting article and blogs, ,,yah ,,some of the potential policies might be good for economy,,,like spending on infrastructure, lower tax rate ,,, but sametime ,, that will give pressure on inflation and interest rate ,,and also more budget deficits,,, hard to tell the overall impact at this moment ,,,,scrapings NAFTA will also increase the cost n inflation,,,
    Cheers ! :-)

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