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Nuffnang

Saturday, June 28, 2014

科技股——可以投资吗?

科技股风险很大

价值投资者都不会选择投资“科技股”。股神价值投资者——巴菲特,不投资科技股。
他投资品种基本上集中在传统产业,因为他强调说这些企业容易理解。科技行业是一个正在离根本越来越远的行业,这个行业日新月异,变化多端,无法预测,不是这个行业的专家是很难理解清楚一个科技类企业的。为什么技术类股投资风险很大,因为它们往往要求技术创新和突破,也很容易被新的技术淘汰。

2000年科技泡沫,留下不好的印象,一般人认为科技股不能投资。
但是传统行业不会被淘汰吗?传统行业不需要科技与技术的辅助吗?传统行业没有泡沫吗?

投资科技股

今天的重点是看看“科技股”能不能投资。讲到科技股一定要从哇谷开始研究。在哇谷每天诞生60名百万富翁!纪录片《华尔街》第五集,片中有说到美国华尔街从到运河时代,铁路时代,石油时代,到现在科技时代,一个高峰再创另一个高峰。由此可见当今科技股的重要性。
http://aliinvest.blogspot.com/2014/01/wall.street.html


PE很高,风险很大

一般人认为PE大过10,就高了,就贵了。Amazon阿马逊现在PE是500,刚刚两年前上市的facebook,现在PE是80。如果单单看PE来选股,你会错过以下的机会:





假如投入$1000美金在这些科技股公司,如今会是多少钱。(注:这里“现在”是2013/11/4)
Amazon,1997年IPO,现在是$239,045,是40%年复利。
eBay,1998年IPO,现在是$68,638,是32%年复利。
Yahoo!,1996年IPO,现在是$61,052,是27%年复利。
Google,2004年IPO,现在是$12,072,是31%年复利。
Linkedin,2011年IPO,现在是$4,972,是23%年复利。
Facebook,2012年IPO,现在是$1,269,是27%年复利。

这些科技股公司不是达到价值投资者所提倡的长期复利效益吗?而且这些科技股公司也很容易了解,你很容易可以接触他们的产品,你不需要有高科技与技术背景,你不需要懂什么是“浮式生产储油及卸油轮”,不需要懂“丁腈”与天然胶的分别。有时科技股还比一些传统公司容易明白。

即将登场的阿里巴巴

相信阿里巴巴是当今最火红的科技股,即将要在美国纽约证券交易所上市。之前Ali(巧合同名)有介绍过《阿里巴巴的世界里》,以下是一张图说明阿里巴巴集团和投资业务与美国的科技股公司类似业务,清简易明:

总结

最后,好的科技股也是可以投资,不好的传统行业也不要投资。
投资者要自己做功课,买卖自负。


参考文献

  1. What If You Had Invested $1,000 in These Internet IPOs? http://www.statista.com/chart/1602/internet-ipos/
  2. Here are all the giant companies you’d have to combine to create Alibaba http://bgr.com/2014/05/07/alibaba-ipo-us-company-comparison/

7 comments:

  1. 可是这真的是科技的年代,虽然我也十分的认同巴菲特的理论。
    弱弱的承认,我只认识Alibaba里的支付宝,淘宝,余额宝,天猫,微博,优酷,其他我都不认识了~

    想知道,阿利兄,你会认购吗?

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    1. 有想认购阿里巴巴IPO,但是不知如何认购。本地好像没有提供海外IPO。

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    2. 美国不晓得,香港就行

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  2. 是,2011年巴菲特开始买进IBM,但是他错过了电脑PC的黄金时代(90‘)。PC制造业如今很竞争,HP电脑也在挣扎中。不过联想给了IBM第二次生命。可能他看到这点。
    我随便说说,不敢多批评老人家,我也很敬佩他。

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  3. Replies
    1. 那么BABA 的市场还未饱和,哈哈

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