Thursday, April 2, 2020

2020年3月投资记录


免责声明:这只是个人记录,方便十年后再重温一下,值得记录一下。不是推荐任何股票,债券。
注:每个人资金不同,投资产品不同,现金流不同,经验不同,工作不同,年纪不同。未必适合你,也未必是对。

2020年3月,这个月很刺激,美股道指十天内发生4次熔断(熔断机制下跌7%)。

有些人预测这次股灾,道指会跌至15,000,有的说12,000,也有人说10,000。。。
道指最高点29,568,最高收市在29,551。
下跌38% 是18,321
下跌50% 是14,775
下跌62% 是11,229
不过,还没看到有人预测跌到0的。everyone loser.


Ali 不会预测股市,有formula 吗?还是画图?现在每个人都画图。我也不知道,每个人都是你猜我猜。

与其每天画图,有些人每小时画图,我都不花太多时间在画图,有时会去看看啦,把精力专注在好公司。Ali未必买到低点,不过相信几年后,会有很好的回报。股市大跌,遍地黄金,但是地雷也是不少,2008年那场股灾,Ali也踏过地雷,投资需要谨慎。

有句话,
差的公司,买贵价
是很危险的。股市好时,什么股都起,退潮时就裸泳。
差的公司,买平价
是合理的,如果再贱价,有安全边缘,可能可以赚钱。
好的公司,买贵价
是合理的,好的东西人人要,就算买贵了,公司继续成长,还是可能赚钱的。
好的公司,买
是不合理的,在遇到股灾买入,几年后必定赚钱。

买好股比买好价钱重要。把时间专注在好公司更重要。

股票:
三月里,Ali 选了Microsoft (MSFT),Adobe (ADBE)和Equinix (EQIX)。
Microsoft和Adobe 都不需要Ali介绍了。EQIX 可能你不熟悉,它是大数据的火车头可以游览Ali 文章。选择这几家公司是因为它们有又深又宽的“护城河”,是行业里的一哥,不容易被取代的公司。不懂什么是护城河可以阅读书籍《巴菲特的护城河》,英文原版《The Little Book That Builds Wealth》。道指下跌接近40%,这几家公司跌不多只跌十多巴仙左右,可见其护城河力量。当然Ali也不懂现在是不是最低点,既然股价跌到Ali心水价就买入。


还有,一家石油公司Shell (RDS.B) 因为病毒+油价崩盘,两面夹攻,股价从$60重挫到$20,跌接近-70%。股息率DY到18%,我不懂油价还会不会再下跌,个人觉得可以接受的买进。Shell 分为A和B股,三地上市,荷兰、英国和美国。Ali曾经买过Shell股票参考这里,所以了解其不同,买RDS.B 的优点是股息没有扣30% tax。不过我不懂公司会不会cut 股息,2008年它不曾减股息,Shell 是荷兰政府主要收入之一,像大马Petronas 一样。股价可以接受就买进了。


上了一堂课:
不过,Ali 也上了一堂课,市场动荡,Broker纷纷上调Margin maintenance 比例,从原本25%提高到50%,就是说原本买100千只需要25千资本,现在100千需要50千资本,很多人应该中margin call。虽然Ali 用margin不高不到2x,没有中margin call,不过调整后就接近爆了。Ali是不鼓励买股票用margin,只用在债券,可是在IB是同一个账户,所以影响蛮大。Ali决定把IB里的股票减持,但是其他broker 里的就没有卖了。Lesson learnt上了一堂课,以后可能需要把股票和债券账户分开。

债券:
除了股票,Ali 也买入一些债券Tesla 和Murphy Oil 的债券。
TSLA 5.3% 08/15/2025 收益率 达9%
MUR 6.875% 08/15/25 收益率 达21%
目前IB 融资率1.58%
我不懂他们会不会倒闭,这是Ali曾经买过的债券,对他们有点认识,因为Ali 债券经验只有2年多。

还有,及时雨。在这个艰难时刻,Ali 有一个债券被Call(赎回),拿回本金。第一个债券投资了两年多,这笔钱可以好好利用,毕竟现在实体经济低迷,倒闭潮和裁员都可能发生。养兵千日 用兵一时,刚刚开始学习投资使用bond ladder 楼梯式债券策略,建立3年不同mature/call 的债券,分别2019、2020、2021。提供伸缩性的现金流,今天真是“及时雨”,无论用在应付现实生活还是用于投资都可以。现在投资组合里有债券,比起当年2008,Ali 没有那么恐慌,应对也容易一点。

钱是可以赚回来的:
短短的三月里好像经历很多事情。很多事情不足时间准备应付,我们需要靠平时的努力、经验和计划。我不懂这样走对不对,至少我有得选择,不是走投无路。如果你亏了钱,记住只要人还在,钱是可以赚回来的。

谢谢大家阅读。



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十载投资,路在何方,扎根本土,放眼世界。
一百万不是终点,是一个里程,
不是休息站,是另一个起点。

19 comments:

  1. Very informative and thank for sharing :)

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  2. 謝謝分享, MSFT, ADBE, EQIX 個人也在觀察及持有名單

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  3. 謝謝你的分享, 在這大風暴中, 在各位身上學習了很多.

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  4. 感谢分享你的经验之谈
    这是我第一次遇上的熊市

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  5. 资本不是很大, 所以美股还是等多一下. 类似waste management, walt disney和realty income都是偶的选择.

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    1. 有些broker 适合小资金。
      这里如何选择broker 意见参考
      https://aliinvest.blogspot.com/2019/08/broker2019.html

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    2. 目前用着first trade, 买了少许股, 却遇上了股灾, 只好再等大市稳定下来再进场.

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  6. Hi Ali, have you thought about the US estate tax for non resident aliens? Some reference here: https://mfin.com/m-intelligence-details/nonresident-alien-tax-trap-the-60k-estate-tax-exemption

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  7. are you provide the service?

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  8. 除了Murphy 及 Tesla 還有持有其他債券嗎?
    我也有寫blog https://arshouinvest.blogspot.com/
    請多多指教

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    1. seagate, Geo 债券
      你的blog 设计很美

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