（独家）恐惧和贪婪指数 put/call (9/7/2015)

巴菲特名言【别人贪婪时我恐惧，别人恐惧时我贪婪】。相信大家都听惯听熟。
那么几时别人贪婪，几时是恐惧呢？

以前，听前辈说：当KLSE成交量超过20亿（2 billion volume）时，就是“贪婪时”，少过5亿（500 million）时，就是“恐惧”。但是那是十年前的事，现在成交量比以前高了许多。不能以这个数字来衡量了。

在美国，有VIX (Volatility Index)，又称“恐慌指数”。或者CNN创立的Fear and Greed Index “恐惧和贪婪指数”。

Ali想能不能klse有个指数来代表“恐惧和贪婪”。
Ali用了put 和 call warrant 的数据作研究，试试能不能建立属于KLSE的恐惧和贪婪指数。



基础概念：
Put 是看跌，Call 是看涨。Ali收集了过去90天(4/3/2015至9/7/2015)的数据，再加以分析。

目前共收集24个Call (CG, CH, CI, CJ, CK, CL, CM, CN, CO, CP, CQ, CR, CS, CT, CU, CV, CW, CX, CY, CZ, C1, C2, C3, C4) 和
22个Put (HB, HC, HD, HE, HF, HG, HH, HI, HJ, HK, HL, HM, HN, HO, HP, HQ, HR, HS, HT, HU, HV, HW)

Put的5天平均成交值
上图是Put的5天平均成交值。在5月时“丁蟹效應”，果然灵验，股市纷纷下跌。7月份，put warrant成交值开始增加。

5天平均成交值Put/Call比率
上图是5天的平均成交值Put/Call比率。5月有“大浪”后，6月相对平静，来到7月不懂会如何？

Call减Put的3天平均成交值
上图是call减去put的3天平均交易值。如果call代表“贪婪”，put代表“恐惧”，的假设成立的话，用call减去put的3天平均交易值，现在市场是处于“恐惧”。

你现在是“恐惧”还是“贪婪”呢？

后语：

相信这是Ali（独家）恐惧和贪婪指数，Ali花了很多时间和努力研究来完成。如果转贴，请注明出处Ali Invest，如果有兴趣看上一篇，请按下连线http://aliinvest.blogspot.com/2015/05/putcall-1552015.html


注：

1. 交易数据，根据http://www.klse.info/提供，过去90天的数据，人手输入Excel，可能有误。
2. 成交值，依照收市价乘以成交量(close price * volume)。非实际成交值。
3. 没有买卖的建议，读者如有亏损自负。