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Tuesday, January 14, 2020

实战5, 6: 美债投资: Murphy Oil, General Motors


第一篇《实战——美债投资》,很多读者回应有兴趣投资债券,希望有多一点实战例子。在大马很少人分享债券投资,投资债券的书本也几乎零。相信Ali 是大马第一个分享债券投资的blogger。希望这些实战对读者有帮助。
Ali投资债券慢慢累积2年了,不是很多经验,目前是第5和第6个实战例子。毕竟债券不像股票可以今天买明天卖,所以需要时间累积经验。目前Ali 有投资马币和美元的债券经验,还有baby bond,债券到期的经验。


实战5:MUR 5.75% 08/15/25
Security Details
IssuerMurphy Oil Corp
Maturity Date2025-08-15
Coupon TypeFIXED
Coupon Interest Rate5.75%
Payment FrequencySemi-Annual
RatingsMOODY BA2
Special FeaturesCallable In Full
Callable In Part
Make Whole Call
Call ScheduleNext Call Date - 2020-08-15, Next Call Price -104.313
YTW Lowest To Call ValuesLowest Yield To Call Date - 2023-08-15, Lowest Yield To Call Price - 100.00
TRACE Disclosure:http://bondfacts.finra.org/626717AJ1


2017年11月17日买入这个债券,MUR是美国油气公司Murphy Oil。当时买入价为$103.862,持了2 年2个月后,以$104.7价格卖出。卖出原因yield 少于5%。
假设投入$10,000,利用4倍的杠杆来算算这次回报率多少。

本金 = $10,000
融资 = $30,000
总资 = $40,000
买入价 = $103.862
卖出价 = $104.7
升值率 = 0.81%
债息 = 5.75%
融资利息 = 3.5%
持有时间 = 2.145 年

共得债息 = $40,000 * 5.75% * 2.145 = $4934
升值得益 = $40,000 * 0.81% = $323
总共收益 = $4934+ $323= $5257
ROA回报率 = $5257/ $40,000 = 13%,化年5.9%
如果利用4x杠杆:
融资利息 = $30,000 * 3.5% * 2.145 = $2252
ROI回报率 = $5257/ ($10,000 + $2252) = 43%,化年18%



实战6:GM 6.6% 04/01/36
Security Details
IssuerGeneral Motors Co
Maturity Date2036-04-01
Coupon TypeFIXED
Coupon Interest Rate6.6%
Payment FrequencySemi-Annual
RatingsMOODY BAA3
Special FeaturesCallable In Full
Callable In Part
Make Whole Call
Call ScheduleNext Call Date - 2035-10-01, Next Call Price -100.0
YTW Lowest To Call ValuesLowest Yield To Call Date - 2035-10-01, Lowest Yield To Call Price - 100.00
TRACE Disclosure:http://bondfacts.finra.org/37045VAK6


2017年11月27日买入这个债券,GM是美国汽车公司General Motors。买入平均价为$116.428,持了2 年2个月后,以$119.501价格卖出。卖出原因yield 少于5%。
假设投入$10,000,利用4倍的杠杆来算算这次回报率多少。

本金 = $10,000
融资 = $30,000
总资 = $40,000
买入价 = $116.428
卖出价 = $119.501
升值率 = 2.64%
债息 = 6.6%
融资利息 = 3.5%
持有时间 = 2.121 年

共得债息 = $40,000 * 6.6% * 2.121 = $5598
升值得益 = $40,000 * 2.64% = $1056
总共收益 = $5598+ $1056= $6654
ROA回报率 = $6654/ $40,000 = 16.6%,化年7.5%
如果利用4x杠杆:
融资利息 = $30,000 * 3.5% * 2.121 = $2227
ROI回报率 = $6654/ ($10,000 + $2227) = 54%,化年22%


虽然可以用最高4x的杠杆,不过Ali觉得不要用到顶,2x、3x就好了。

赚取债券的债息是没有扣税的,资本升值得益也是不用交税。投资股票REIT股息需扣30%税(withholding tax)。

最后Ali希望和一班志同道合的朋友一起研究投资债券。有兴趣投资债券可以在下面留言或联系Ali 电邮 boonlee77@gmail.com


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十载投资,路在何方,扎根本土,放眼世界。
一百万不是终点,是一个里程,
不是休息站,是另一个起点。

债券系列:
1. Ali投资债券的策略(1)
2. Ali投资债劵的故事(2)
3. 债卷 - 小百科
4. (实战1)美债投资

2 comments:

  1. 话说你和某本地机构在谈着介绍买bond有优惠还是没有进展吗?

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    Replies
    1. 很可惜,本地那家公司,与我洽谈一半没有进展了。 我try 几次联络他们,没有回复。如果你有兴趣投资外国债券,min $10000 USD,可以联系我。

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