那么几时别人贪婪，几时是恐惧呢？
以前，听前辈说：当KLSE成交量超过20亿（2 billion volume）时，就是“贪婪时”，少过5亿（500 million）时，就是“恐惧”。但是那是十年前的事，现在成交量比以前高了许多。不能以这个数字来衡量了。
在美国，有VIX (Volatility Index)，又称“恐慌指数”。或者CNN创立的Fear and Greed Index “恐惧和贪婪指数”。
Ali想能不能klse有个指数来代表“恐惧和贪婪”。
Ali用了put 和 call warrant 的数据作研究，试试能不能建立属于KLSE的恐惧和贪婪指数。
基础概念：
Put 是看跌，Call 是看涨。Ali收集了过去90天(10/4/2015至18/8/2015)的数据，再加以分析。
目前共收集28个Call (CG, CH, CI, CJ, CK, CL, CM, CN, CO, CP, CQ, CR, CS, CT, CU, CV, CW, CX, CY, CZ, C1, C2, C3, C4, C5 ,C6, C7, C8) 和
26个Put (HB, HC, HD, HE, HF, HG, HH, HI, HJ, HK, HL, HM, HN, HO, HP, HQ, HR, HS, HT, HU, HV, HW, HX, HY, HZ, H1)
上图是Put的5天平均成交值。在6月时马币跌破3.80，加上政治问题，股·汇齐跌。8月份，很多投资者看准机会投资put warrant，成交值开始大增。
上图是Call的5天平均成交。虽然8月Put成交值大增，当klci跌到1650点时，有部分投资者“捞底”进场，Call成交值开始增加。此时虽然Call和Put都增加，不过Put多过Call。
上图是call减去put的3天平均交易值。如果call代表“贪婪”，put代表“恐惧”，的假设成立的话，用call减去put的3天平均交易值，现在市场是处于“非常恐惧”。
你现在是“恐惧”还是“贪婪”呢？
后语：
相信这是Ali（独家）恐惧和贪婪指数，Ali花了很多时间和努力研究来完成。如果转贴，请注明出处Ali Invest，如果有兴趣看上一篇，请按下连线http://aliinvest.blogspot.com/2015/07/putcall-972015.html
注：
- 交易数据，根据http://www.klse.info/提供，过去90天的数据，人手输入Excel，可能有误。
- 成交值，依照收市价乘以成交量(close price * volume)。非实际成交值。
- 没有买卖的建议，读者如有亏损自负。
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不错的概念。
ReplyDelete有待观察。
多多指教
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