2014成绩单

再见2014年

2014年S&P500和KLCI的表现

S&P500 in 2014

KLCI in 2014

美国S&P 500，从1848.36至2058.90点，涨了12.83%，还是牛市。
而吉隆坡KLCI，从1866.96至1761.25点，却跌-5.66%，结束5年牛市，进入熊市了。

Ali的投资组合一年的表现：

Ali十一年投资表现

2014年投资每月表现

股息

Ali在年初，为自己设下的目标50万（做半个百万富翁），但是达不到目标。哎。。。
只能到达43万多一点。这年里的一些重要投资事情，Ali把它简短地记录下来。

• 马股BJFOOD，突然宣布全面收购Starbucks 旗下的50%大马股份。使其股价暴涨，翻倍。这股是从2011年以0.635买进，三年360%。
• 马股OLDTOWN，同样三年前以1.05价格买进，但是今年其业绩节节败退，Ali决定全数套利，共获5位数的盈利。
• 马股ZHULIAN，2013第四季公布，收入和净利润双双大跌。Ali快刀斩乱麻，沽出。
• 美股Nuskin，在中国被告发抵触传销条例。股价插水，同样快刀斩乱麻，沽出。
• 美股Visa，在2013年以176美元买进，现在已经接近50%纸上盈利。
• 美股Facebook，今年以58美元买进，现在接近35%纸上盈利。
• 美股alibaba，第一天IPO时以$93.6美元买进。
• 其他新买进的有MATRIX, WILLOW, KHIND, WELLCAL。
• ETF美股SCO（原油指数-2x看跌），UUP（美元看涨）
• 渣打银行SCBFF(OTC Pink)最近买入，希望不会像Citibank那样，让Ali住了2年套房
• 微型组合：CIMB，IOICORP，IOIPG，KRETAM

以上的饼是Ali组合(31/12/2014)

Ali在年初预测【马股可能会放慢，未来可能调整。美国经济复苏，QE逐渐退场。这些热钱从新兴市场，回流美国。】

在年中，Ali觉得股市动荡，做出调整目标50万降到43万，把一半马股套利，把现金投入债券，错误地太早判断熊市，结果股市继续上扬，Ali组合没有亏，可是成长慢。后来十月，熊来了，S&P500共跌200点，KLCI跌穿300天平均线，股市跌得太猛。

个股跌幅大约20%，如果当时100%资金投入股市，资产将会蒸发大约8万。由于Ali已经把50%资金退出股市，所以影响减到大约10%。

而债券在此时反升，不过债券涨幅只抵消几%股票跌幅，另外Ali利用买入少量逆向ETF之VXX（波动指数或恐慌指数）和put warrant，短短两星期涨了25%。用《对冲/避险策略》来缓和股票的跌幅，大约降到5-6%，所以总资产在这段时间没有太大变化。庆幸避开这场风险，无论市场如何波动，心情也不受影响。

十月，十二月股市调整，主要是投资者担心QE退场，造成恐慌抛售。以及外资退出新兴市场，回流美国。还有国际油价大跌而产生连串反应。

以下是Ali组合里股票的一年走势。

(Note: OLDTOWN bonus 1:4)

(Note: MATRIX bonus 1:2)

(Note: WELLCAL split 1:2.5)

UUP（美元看涨）

SCO（原油指数-2x看跌）

渣打银行SCBFF(OTC Pink)

进入后QE时代

在美国方面，FED决定QE退场，反而投资者没有再抛售，美国股市反弹，因为所有资金会回流美国。美元也节节上升。

图：Ali持着目前最新的100美元纸币

Ali把债券和VXX放掉，投入美股和美元看涨ETF。美元兑马币汇率，攀升最高到3.5。单单汇率，美元资产增值了一万多马币。

原油价

原油价一直下跌，周五（12.12.2014）跌破60美元每桶，报57美元。今年跌了46%。

这次油价下跌，原因很多，各有各的说法。美国页岩油产量增加，OPEC不惜价格战，也不能减产再流失市场占有率，打击近年来蓬勃发展的绿色能源，西方国家对俄罗斯经济制裁，美国和沙地联手打击IS经济资助，还有供多于求，石油过剩。这次石油跌价众说云云。不论如何，油价下跌对占30%收入的大马有一定程度的伤害，很多分析员对大马2015的经济不乐观。上一篇：Ali个人对油价看法。

学习与研究

今年可说是读书年。Ali今年阅读了好几本书，包括一本健康书籍，两本理财书籍，一本企业故事，3本投资书籍，还有很多本尚未读，想知道Ali读过的书，可以按“藏书阁”。如果加上小孩绘本，大约今年读了50本吧。

值得一提的是《我的第一本全彩图解ETF投资战略》，让Ali接触到更多的投资知识。透过ETF投资不同类别的工具。

第一次

Ali今年很多第一次的经验，

• 第一次投资债券，
• 第一次投资逆向衍生品，
• 第一次投资杠杆衍生品，
• 第一次投资大宗商品，
• 第一次投资OTC（over-the-counter 场外交易)。

让Ali学习和体验到不同的投资经验。

熊市战略

刚好熊市出现，避险策略派上用场。Ali学习风险管理，如何应对股市大回调。股市不可能一直上涨，在经济萧条时如何应对，就是今年Ali学习与研究的项目。有兴趣知道《对冲/避险策略》可以按连线。

2014落幕

2014年，对航空业来说，是一个相当沉重的年份，因飞机失事或坠毁的不幸事件接二连三。但愿新的一年，能和平一些。
接下来，Ali要好好计划2015的投资，下次再与大家分享。

祝大家新年平安